Презентация Банкротство. Коэффициенты ликвидности, рентабельности. Финансовый рычаг онлайн

Содержание слайда: ФинАн, лек. 5-7 Банкротство. Коэффициенты ликвидности, рентабельности. Финансовый рычаг. Оценка финансовой устойчивости, деловой активности (оборачиваемости). ОФС Методика 1-2 части. Рейтинг.

Содержание слайда: Банкротство. Это определенное состояние неплатежеспособности, которое устанавливается в судебном порядке. Простое банкротство - должник виновен в легкомыслии, непоследовательности и плохом ведении дел : Получение сверхдоходов (спекулятивные операции); Чрезмерные бытовые потребности, Беспорядочное выписывание векселей, Недостатки в ведении бухгалтерского учета и т.д.

Содержание слайда: Банкротство. Злостное банкротство  - совершение противоправных действий с целью введения в заблуждение кредиторов (сокрытие документов и определенной части пассивов организации), сознательное завышение источников формирования имущества организации, намеренные (целенаправленые) спекулятивные операции, совершаемые с целью вывода высоколиквидных активов и заменой их на низколиквидные активы.

Содержание слайда: Банкротство. Экономические критерии. Тенденция к росту доли труднореализуемых активов (материально-производственных запасов, имеющих медленную оборачиваемость) и/или замедление оборачиваемости оборотных средств по причине накопления чрезмерных запасов. Наличие просроченной задолженности покупателей и заказчиков, рост сомнительной ДЗ, значительные суммы ДЗ, списываемые на убытки; Наличие просроченной КЗ и рост ее удельного веса в составе обязательств организации, формирование КЗ за счет дорогостоящих кредитов и займов; Рост самых срочных обязательств выше роста наиболее ликвидных активов = уменьшение коэффициентов ликвидности; Формирование внеоборотных активов (длинных) за счет краткосрочных источников средств

Содержание слайда: Расчет коэффициентов ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности : Какая часть краткосрочных обязательств (КО) мб погашена за счет денежных средств (ДС) и краткосрочных финансовых вложений (КФВ): ДС + КФВ стр.1250+стр. 1240 К абс.ликв. =-----------------=----------------------------------- КО стр 1500 К абс.ликв. > 0,2-0,5

Содержание слайда: Расчет коэффициентов ликвидности. Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент промежуточного покрытия, критической ликвидности) - какую часть КО предприятие может погасить за счет мобилизации КДЗ дополнительно к ДС и КФВ: К ср.ликв. = (ДС + КФВ+ КДЗ ) / КО = = (стр. 1230+ стр. 1240 + стр.1250 ) / стр. 1500 К ср.ликв. > 0,7-1

Содержание слайда: Расчет коэффициентов ликвидности Коэффициент текущей ликвидности (current ratio), или квота оборотных средств (working capital ratio) — показывает превышение оборотных активов(ОА) над краткосрочными обязательствами/пассивами (КО): ОА стр. 1200 К тек.ликв. =--------------=----------------------------- КО стр. 1500 1 < К тек.ликв.  <  2 (или 3 )

Содержание слайда: Расчет коэффициентов ликвидности. Доля оборотных средств в активах:   ОА стр. 1200 К ДОС =-----------------------=----------------------- Валюта баланса стр. 1600

Содержание слайда: Оценка рентабельности ФСП  Производство ФСП => Производство: замедляет его, если ухудшается, и ускоряет, если увеличивается. Объемные и динамические показатели движения Производство => ФСП : Рост объема производства улучшает ФСП, а его сокращение, напротив, ухудшает. ФСП -> финансовое состояние предприятия

Содержание слайда: Оценка рентабельности Выручка от реализации продукции формирует прибыль, которая является основным показателем финансового состояния предприятия. 1. Прибыль — финансовый критерий эффективности функционирования отдельных предприятий. Прибыль — это разница между выручкой от реализации и текущими затратами. 2. Рентабельность = доли прибыли в текущих затратах, те отношение прибыли к текущим затратам. Прибыль и рентабельность в комплексе дают достаточную картину финансового состояния предприятия. (Отчет о ПУ, форма 2).

Содержание слайда: Оценка рентабельности Рентабельность продаж Прибыль от продаж (Выручка-ТЗ) R пр.  =--------------------------------=-------------------- Выручка Выручка стр.2200 R пр.  = ------------------ => 1 стр. 2110 Чистая рентабельность продаж Чистая прибыль стр.2400 R пр.чист.  = ---------------------------=-------------------- => 1 Выручка стр. 2110  

Содержание слайда: Чистая рентабельность Обор. Активов (ОА) Чистая рентабельность Обор. Активов (ОА) Чистая прибыль стр.2400 R ОА   = --------------------------------------- = --------------------- ОА стр. 1200  Рентабельность собственного капитала(СК)   Чистая прибыль стр.2400 RОЕ   = ---------------------------------------- = --------------------- СК стр. 1300   Рентабельность капитала ( К)   Чистая прибыль стр.2400 RК  = ---------------------------------------- = --------------------- Капитал стр. 1700

Содержание слайда: Финансовый рычаг (эффективность использования заемных средств ). Финансовые рычаги - займы и кредиты Отдача СК повышается, если удельный вес заемных источников в общей сумме источников формирования активов возрастает Э Ф Р => Эффективность финансового рычага Э Ф Р = RОЕ   - RK   Э Ф Р = приращение рентабельности СК , получаемое вследствие использования кредита

Содержание слайда: Приращение прибыли за счет кредита  R А - %% за пользование кредитом= Прибыль от продаж   =------------------------------ - %% к уплате = ОА стр.2200 = ----------------- - стр. 2330 > 0 стр. 1200 Экономический эффект результате использования кредита, превышает расходы по привлечению заемных источников средств

Содержание слайда: Плечо финансового рычага Заемные средств П Ф Р = ------------------------------------- = Капитал организации стр. 1400+ стр. 1500 = -------------------------------- стр. 1700 ПФР = Удельный вес (доля) заемных источников средств в общей сумме финансовых источников формирования имущества организации

Содержание слайда: Оценка финансовой устойчивости ФСП — отражает состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к погашению долговых обязательств и развитию в определенный момент времени ФСП характеризуется: размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). ФСП (фин. устойчивость) во многом зависят от оптимальности структуры: источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) ПАССИВОВ и средств АКТИВОВ предприятия, первую очередь — от соотношения основных и оборотных средств, от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Содержание слайда: Оценка финансовой устойчивости Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо определить: имеет ли оно необходимые средства для погашения обязательств, и как быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги, насколько эффективно используются активы, эффективность использования имущества, собственного и заемного капитала . Основная цель анализа ФСП предприятия являются: изучение и оценка обеспеченности предприятия экономическими ресурсами выявление и мобилизация резервов их оптимизации и повышения эффективности использования

Содержание слайда: Оценка финансовой устойчивости Причины финансовой неустойчивости организации -> ее неплатежеспособности:  нерациональное использование собственного капитала (источников собственных средств) организации, так и  высокая доля заемных источников средств (заемного капитала), привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности организации. Выявляем -> анализом структуры статей баланса

Содержание слайда: Оценка финансовой устойчивости Собственные оборотные средства формируются за счет собственных ресурсов (за счет прибыли) и постоянно в распоряжении организации. Заемные оборотные средства — это кредиты и займы, кредиторская задолженность и прочие пассивы. Эффективная работа => если максимальные результаты достигаются при наименьших затратах.  Минимизация затрат:  за счет оптимизации структуры и сочетания собственных и заемных пассивов.

Содержание слайда: Оценка финансовой устойчивости Коэффициент автономии = Коэффициент концентрации собственного капитала =  коэффициента финансовой независимости   Собственный капитал стр.1300 КА  =---------------------------------- -=--------------- >=0,5 Валюта баланса стр. 1700 КА= удельный вес собственного капитала  в общей сумме хозяйственных средств Чем > КА, тем > стабильная деятельность организации

Содержание слайда: Оценка финансовой устойчивости Коэффициент финансовой зависимости (обратный к КА) Валюта баланса стр. 1700 КФЗ = ---------------------------- = --------------------- >=1 Собственный капитал стр.1300 КФЗ=1 финансирование за счет собственных средств КФЗ ↑ ↑ доля заемных источников средств в финансировании

Содержание слайда: Оценка финансовой устойчивости Коэффициент капитализации= коэффициент соотношения привлеченных (заемных) и собственных средств (источников). ДО+КО стр. 1400+ стр. 1500 КК = --------------------------- -= ---------------------------- <=0,7 Собственный капитал стр.1300 КК > 0,7 критическое значение Чем КК >> 1 , тем > зависимость от заемных средств Фин. устойчивость - сомнительная

Содержание слайда: Оценка финансовой устойчивости Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала (собственных средств)   СК-ВА стр. 1300- стр. 1100 КМ =----------------------- = ------------------------- СК стр.1300 КМ =0,2—0,5 какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме

Содержание слайда: Оценка финансовой устойчивости Коэффициент финансовой устойчивости - удельный вес привлеченных источников финансирования (ДО), которые возможно использовать длительное время наряду с собственными средствами. СК+ДО стр. 1300+ стр. 1400 КФУ =---------------------= --------------------------- >=0,5 Валюта баланса стр.1700 Если отсутствуют долгосрочные заемные источники средств, то КФУ = КА

Содержание слайда: Оценка финансовой устойчивости Коэффициент финансирования СК стр. 1300 КФ =---------------------------- = ----------------------------- Заемный К(ДО+КО) стр.1400+ стр.1500 КФ Какая часть СК организации финансируется за счет собственных средств, а какая – заемных Значительное снижение КФ указывает на возможное снижение ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ, тк имущество сформировано за сч. заемных средств

Содержание слайда: Оценка финансовой устойчивости Коэффициент структуры привлеченного капитала = доля ДО в общей сумме привлеченных (заемных) источников: ДО стр. 1400 КСПК =---------------------- -= ----------------------------- ДО+КО стр.1400+ стр.1500 Коэффициент покрытия инвестиций = доля СК и ДО в общей сумме активов организации: ДО+СК стр. 1300+ стр. 1400 КПИ =---------------------- -= --------------------------------- - >= 0,1 Валюту баланса стр.1600 Коэффициент покрытия процентов Прибыль от продаж стр. 2200 КПП =-----------------------------------= ---------------------------- > 1 Проценты к уплате стр. 2330

Содержание слайда: Деловая активность (оборачиваемость) ДА  скорость оборота Денежных средств и Товарных запасов предприятия Показывает: Эффективность стратегии управления Ценовую политику Маркетинговую политику Менеджмент Оценивается по : скорости оборота капитала или его составляющих за анализируемый период периоду оборота (среднему сроку), за который возвращаются в хозяйственную деятельность денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции

Содержание слайда: Деловая активность (оборачиваемость) Оборачиваемость активов Выручка стр. 2110 КОБА= -----------------------------= -------------------- Валюта баланса стр. 1600 Оборачиваемость запасов Себестоимость стр. 2120 КОБЗ= --------------------------- = -------------------- Запасы стр. 1210 (ср)*

Содержание слайда: Деловая активность (оборачиваемость) Оборачиваемость дебиторской задолженности   Выручка стр. 2110 КОБДЗ = ---------------------------= -------------------- ДЗ стр. 1230  Оборачиваемость кредиторской задолженности   Себестоимость стр. 2120 КОБКЗ = ---------------------------= -------------------- ККЗ стр. 1520(ср)*

Содержание слайда: Деловая активность (оборачиваемость) Средние показатели (*) рассчитываются исходя из количества календарных дней в отчетном периоде (90, 180, 270,360) Чем ниже показатели оборачиваемости, тем более оперативно работает предприятие по сбыту своей продукции, реализации услуг.

Содержание слайда: Методика ФА предприятия Для оценки их фин. положения контрагентов => внутренние документы, Положения и Методики: Определяется порядок проведения : анализа Баланса ЮЛ (вертикальный и горизонтальный), расчета коэффициентов и на основе полученных данных производится расчет финансового рейтинга предприятия, на основе которого определяется его финансовое положение. Анализ данных не менее, чем за последние 5 отчетных периодов.

Содержание слайда: Методика ФА предприятия КОГДА: Перед заключением контрактов, несущих кредитный риск (контрагенты-дебиторы, финансовые вложения), проведения операций с ценными бумагами и векселями, договоров поручительства и гарантий. Отчетный период= 1кв, полугодие, 9 мес., год Не менее чем, за последние 5 отчетных периодов: Официальная: бух. балансы, отчеты о ПУ (ф.2), декларации по налогам, отчетность, предоставляемая в органы статистики, уставные и учредительные документы и на основе официальной: Расшифровки задолженностей: Д и К по контрагентам, долгосрочных и краткосрочных фин. вложений, перед внебюджетными фондами, задолженностей по кредитам и займам, справки об остатках и оборотах расчетных счетов Управленческая: промежуточная бухгалтерская отчетность аудиторское заключение

Содержание слайда: Методика ФА предприятия Анализ фин. отчетности осуществляется в след порядке: 1. Анализ структуры баланса – горизонтальный и вертикальный, выявляются факторы, влияющие на изменения показателей и статей 2. Анализ финансовых результатов, горизонтальный, вертикальный, факторы 3. Анализ показателей рентабельности 3. Анализ показателей финансовой устойчивости 4. Анализ и оценка ликвидности 5. Анализ показателей деловой активности  Результаты анализа по каждому пункту, вывод об финансовом положении предприятия отражается в специальной форме.

Содержание слайда: Методика ФА предприятия, Ч.1 1. Анализ структуры активов и пассивов баланса. Данные с бумажных носителей (Баланс, Отчет о ПУ) заносятся в файл анализа. Производится сопоставление (проверка) бух.отчетности предприятия. Цель анализа: определить динамику и тенденции (рост/ снижение) за анализируемый период, влияние на результаты деятельности, причины

Содержание слайда: Методика ФА предприятия, Ч.1 Валюта баланса (1600 и 1700) Динамика абсолютной величины валюты баланса (рост, снижение). Определяется: за счет каких статей баланса по активу и пассиву произошли существенные изменения. Оценка тенденции Стоимость имущества (Итог активов баланса 1600 ) Динамика - определяет носят ли эти изменения позитивный или негативный характер. Постоянные (внеоборотные) активы, Раздел I. Анализ соотношения статей внутри раздела I баланса и доля каждой в общей стоимости имущества (стр.1600) и их изменения по сравнению с предыдущим периодом.

Содержание слайда: Методика ФА предприятия, Ч.1 Запасы, 1210 Цель : выявить положительные, либо отрицательные факторы роста/снижения запасов. Увеличение остатков может свидетельствовать: о положительном факторе, если рост сопровождается ростом выручки от реализации, об отрицательном факторе - затоваривании (готовой продукцией и товарами)

Содержание слайда: Методика ФА предприятия, Ч.1 Дебиторская задолженность, 1230 Характер и динамика ДЗ, и ее влияние на деятельность : выручка от реализации, финансовый результат (прибыль) и т.д. Специфика деятельности предприятия: Рост срочной ДЗ может быть обусловлен: увеличением (отгрузки), увеличением перечисления денежных средств поставщикам товаров, услуг в порядке предоплаты (авансы) по условиям договора; длительностью цикла производства (например: строительства), спецификой деятельности; предоставлением отсрочки платежа покупателям при предъявлении к оплате счетов за товары, выполненные работы, оказанные услуги в соответствии с условиями договора. Наличие и рост просроченной ДЗ -> о наличии затруднений в расчётах покупателями -> к затруднениям в расчетах с поставщиками. Важно: зависимость Предприятия от одного или нескольких контрагентов (доля крупнейшего дебитора в общей ДЗ составляет более 50% и/или доля трех крупнейших дебиторов в общей ДЗ - более 70%).

Содержание слайда: Методика ФА предприятия, Ч.1 Собственные средства (1240,1250,1260) Анализ наличия и состава собственных ОС (фин. вложения 1240, Ден.средства 1250, прочие ОА 1260), динамика изменения по сравнению с предыдущим отчетным периодом и её влияние на улучшение/ухудшение ФП предприятия. Источники увеличения собственных ОС : увеличение уставного капитала, увеличение добавочного капитала за счет переоценки основных фондов, рост резервного капитала, увеличение нераспределённой прибыли текущего года и прошлых лет. Снижение собственных ОС : за счёт снижения уставного и резервного капитала, увеличения убытков и роста непокрытых убытков текущего года и прошлых лет.

Содержание слайда: Методика ФА предприятия, Ч.1 Краткосрочные заёмные средства , 1510 Краткосрочные заёмные средства = кредиты и займы= 1510 используются данные расшифровок, представленных заёмщиками. Увеличение их -> как о рациональном, так и о нерациональном использовании Предприятием привлеченных ресурсов. Рациональное использование сопровождается: ростом активов баланса; ростом объемов производства/реализации; обеспечением рентабельной деятельности. Нерациональное использование сопровождается отвлечением средств в : просроченную дебиторскую задолженность; неликвидные ценные бумаги (краткосрочные финансовые вложения); убыточную деятельность.

Содержание слайда: Методика ФА предприятия, Ч.1 Краткосрочная кредиторская задолженность , 1520 Динамика КЗ, ее характер, причины изменений по сравнению с отчетным периодом как в целом по разделу V баланса, так и по отдельным его статьям. Увеличение КЗ может свидетельствовать: об ухудшении платежеспособности, возникновении трудностей в расчётах с поставщиками, с налоговыми органами, с персоналом организации. Рост КЗ не ухудшает платежеспособности, если он обусловлен: увеличением поступлений денежных средств от покупателей в порядке предоплаты (авансов), либо получением от поставщиков сырья, товаров с отсрочкой платежа по договору и т.д. Анализ зависимости от одного или нескольких контрагентов (доля крупнейшего кредитора в общей КЗ > 50% и/или доля трех крупнейших кредиторов в общей кредиторской задолженности - > 70%).

Содержание слайда: Методика ФА предприятия, Ч.1 Чистые активы ЧА = Актив (1600)-ДО(1400)-КО(1500) Наличие ЧА => часть активов предприятия, свободную от всех обязательств. Положительная динамика - увеличение ЧА. Снижение ЧА за счет: распределения прибыли прошлых лет и текущего года и использования ее на выплату дивидендов участникам и акционерам, на приобретение основных средств и другие цели в соответствии с решением участников/акционеров; убыточной деятельности;

Содержание слайда: Методика ФА предприятия, Ч. 2 Анализ фин. результатов, расчет рентабельности ( Отчёта о ПУ, форма 2): Коэффициент рентабельности продаж (прибыль с 1 руб.) ;   Прибыль от продаж (ПУ стр. 2200 ) Рп = ------------------------------------------------------------- Выручка от реализации (ПУ стр. 2110 ) Коэффициент рентабельности капитала (ЧП с 1 руб.) Чистая прибыль (ПУ стр. 2400) Рк = ----------------------------------------------------------- Собственные средства (Б стр. 1300 ) Коэффициент рентабельности активов (ЧП с 1 руб.) Чистая прибыль (ПУ стр.2400) Ра = ------------------------------------- Активы баланса (строка 1600)

Содержание слайда: Методика ФА предприятия, Ч. 2 Анализ показателей финансовой устойчивости  коэффициент автономии (финансовой независимости): Собственный капитал (Б стр. 1300) К1 = -------------------------------------------------------------- Активы предприятия (Б стр.1600)  коэффициент покрытия внеоборотных активов СК Собственный капитал (Б стр. 1300) К2 = --------------------------------------------------------------- Внеоборотные активы (Б стр.1100) коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами: СК (Б стр.1300) - Внеоборотные активы (Б стр.1100) К3 = --------------------------------------------------------------------------------- Оборотные активы (Б стр.1200) Собственный капитал в обороте Ко =СК (Б стр.1300) – Внеоборотные активы (стр. 1100)

Содержание слайда: Методика ФА предприятия, Ч. 2 Анализ платежеспособности (ликвидности) предприятия коэффициент срочной ликвидности: Стр.(1230+1240+1250) раз.II баланса К4* = --------------------------------------------------------- Краткосрочные обязательства (Б стр.1500) коэффициент текущей ликвидности:   Оборотные активы (Б стр.1200) К5* = --------------------------------------------------------------- Краткосрочные обязательства (Б стр.1500) * не участвует сумма просроченной дебиторской задолженности коэффициент абсолютной ликвидности: Денежные средства (Б cтр. 1250) К6 = ----------------------------------------------------------------- Краткосрочные обязательства (Б стр.1500)

Содержание слайда: Методика ФА предприятия, Ч. 2 Показатели деловой активности Оборачиваемость краткосрочной ДЗ (в днях) КДЗ (Б стр.1230) Од = --------------------------------------------------------- Выручка( ПУ стр.2110)/КДнОтчП Оборачиваемость краткосрочной КЗ КЗ (Б стр.1520) Ок = ------------------------------------------------------------- Выручка( ПУ стр. 2110 ф2)/КДнОтчП Оборачиваемость запасов (в днях) Запасы (стр. 1210) Оз = ------------------------------------------------------------------------ Себестоимость продаж(ПУ 2120 ф2)/ КДнОтчП

Содержание слайда: Оценка финансового рейтинга Осуществляется по рейтинговой бальной системе: оценка по основным и дополнительным показателям. Отчетный период, принимаемый для оценки финансового рейтинга : первый квартал, полугодие, 9 месяцев, год Динамика роста / снижения показателей = сопоставление показателей за предыдущий и последующий кварталы. При цикличном характере бизнеса => отчетность за 2 года, и производим сравнение значений показателей соответствующих кварталов внутри каждого года.

Содержание слайда: Оценка финансового рейтинга В целях применения настоящей Методики, рассматриваемые компании условно разбиваются по принадлежности к 8 отраслям: промышленность, торговля, услуги, лизинг, строительство, рентный бизнес, сельское хозяйство, финансы. 5. Округление значений при расчете финансовых коэффициентов происходит до 3 знака (тысячные) после запятой.

Содержание слайда: ТАБЛИЦА БАЛЛОВ при расчете финансового рейтинга (ключ) ч.1

Содержание слайда: ТАБЛИЦА БАЛЛОВ при расчете финансового рейтинга (ключ) ч.2

Содержание слайда: ТАБЛИЦА БАЛЛОВ при расчете финансового рейтинга (ключ) ч.3

Содержание слайда: ТАБЛИЦА БАЛЛОВ при расчете финансового рейтинга (ключ) ч.4

Содержание слайда: ТАБЛИЦА БАЛЛОВ при расчете финансового рейтинга (ключ) ч.5

Содержание слайда: ТАБЛИЦА БАЛЛОВ при расчете финансового рейтинга (ключ) ч.6

Содержание слайда: Заключение по оценке финансового рейтинга Заключение по оценке финансового рейтинга по итогам анализа бухгалтерской и иной отчетности по состоянию на _______20______ Наименование организации: Вид деятельности: Отрасль: Адрес: Ед. изм. статей баланса: (в тыс. руб.)

Содержание слайда: Заключение по оценке финансового рейтинга

Содержание слайда: Профдеформация К анализу ФП прилагается вторая часть оценки – финансовая дисциплина. БКИ. На всех этапах оценки ФП учитываем вероятность наличия: неполной, недостоверной, неактуальной информации о контрагенте (ФП, состояние его деятельности), а также неполных и недостоверных данных отчетности(сведений о Контрагенте), предоставленных в органы гос. власти, бюро кредитных историй и пр . Проверка достоверности : на сайтах Арбитражного суда, ИФНС, ИС системы – СПАРК-интерфакс.

Содержание слайда: Рейтинг Иностранные рейтинговые агентства: Moody’s, Standart&Poor (S&P), Fitch Ratings Россия: Национальное рейтинговое агентство (НРА) «Рус-рейтинг» рейтинговое агентство « Эксперт РА» Аккредитация Рейтинги бывают: кредитоспособности финансовых организаций, банков, предприятий надежности нефинансовых организаций, лизинговых компаний, ценных бумаг, страховых компаний инвестиционной привлекательности Рейтинг выставляется двойной : уровень и прогноз Позитивный - Высока вероятность повышения рейтинга в среднесрочной перспективе Стабильный- Высока вероятность сохранения рейтинга на прежнем уровне в среднесрочной перспективе Негативный - Высока вероятность снижения рейтинга в среднесрочной перспективе

Содержание слайда: Рейтинг А++ Исключительно высокий (наивысший) уровень Вероятность исполнения компанией всех своих финансовых обязательств как текущих, так и возникающих в ходе ее деятельности, оценивается как крайне высокая даже в условиях неблагоприятных изменений макроэкономических и рыночных показателей. А+ Очень высокий уровень Вероятность исполнения компанией всех своих финансовых обязательств как текущих, так и возникающих в ходе ее деятельности, оценивается как очень высокая даже в условиях неблагоприятных изменений макроэкономических и рыночных показателей. А+(I) -высший подуровень, А+ ( II)- средний подуровень, А+(III)-нижний подуровень. A - Высокий уровень Вероятность исполнения компанией всех своих финансовых обязательств как текущих, так и возникающих в ходе ее деятельности, оценивается как высокая в условиях стабильности макроэкономических и рыночных показателей. А(I) -, высший подуровень, А ( II)- средний подуровень, А(III) нижний подуровень. B++ Удовлетворительный уровень Вероятность исполнения компанией всех своих финансовых обязательств как текущих, так и возникающих в ходе ее деятельности, оценивается как удовлетворительная в условиях стабильности макроэкономических и рыночных показателей. Вероятность финансовых затруднений в случае возникновения обязательств, требующих значительных выплат, оценивается как высокая.

Содержание слайда: Рейтинг Глубокий финансовый анализ компании высококвалифицированными специалистами: экономистами и финансистами На основе него – рейтинговое заключение и присвоение рейтинговой оценки Краткое заключение и рейтинг публикуются Срок действия рейтинговой оценки – 1 год При определенных условиях – продление на 6 мес. В течение срока действия(года), раз в три месяца, подробный и детальный анализ компании (по итогам анализа рейтинг м.б. повышен или понижен) Ежегодное подтверждение (остается на уровне, повышение или понижение) Дело добровольное, платное Всегда есть экономическая потребность в рейтинге Возможно вынесение предварительной оценки, за отдельную плату

Содержание слайда: Рейтинг Далее, если эта предварительная оценка устраивает Контрагента (достаточна для достижения поставленной цели), происходит : заключение основного рейтингового договора, оплата, сбор и анализ основных отчетных данных, заполнение рейтинговой анкеты (написания рейтингового описания компании), итогом является проведение рейтингового интервью первыми лицами компании (руководитель, главный бухгалтер, финансовый директор), о месте данной компании в своей области, о ее перспективах, о миссии и целях компании и стратегии - планах и мероприятиях по достижению поставленных целей Рейтинговый отчет, заключение, сертификат

Содержание слайда: Рейтинг

Содержание слайда: Рейтинг

Содержание слайда: Рейтинг Таким образом, если предприятие имеет рейтинговую оценку, значит оно Открыто Намерено развиваться Имеет дополнительный доход, и экономическую потребность для получения рейтинга В открытом доступе имеется результат серьезного анализ его кредитоспособности и надежности Однако никто не дает никаких гарантий того, что в течение ближайших 3 месяцев (до следующего анализа) все будет стабильно

Содержание слайда: Оценка ФП, Методика часть 2 Структура анализа: Страна 1. Дебиторская задолженность Отрасль 2. Кредиторская задолженность Регион (в т. ч. просроченная, структура)

Содержание слайда: Оценка ФП, Методика часть 2

Содержание слайда: Оценка ФП, Методика часть 2

Содержание слайда: Оценка ФП, Методика часть 2

Содержание слайда: Оценка ФП, Методика часть 2

Содержание слайда: Оценка ФП, Методика часть 2

Содержание слайда: Оценка ФП, Методика часть 2

Содержание слайда: Оценка ФП, Методика часть 2

Содержание слайда: Оценка ФП, Методика часть 2 * Сомнительная ДЗ - не погашена и не будет погашена в сроки, не обеспечена ** Сомнительные Фин. вложения - не погашены и не будет погашена в сроки, не обеспечены *** Негативная информация об учредителях **** Существенные обороты - 100% кредитного риска Контрагента

Содержание слайда: Оценка ФП, Методика часть 2

Содержание слайда: Оценка ФП, Методика часть 2 * При оценке состояния отрасли, используются все доступные сведения о данной отрасли в регионе местонахождения Контрагента, в том числе из СМИ, органов статистики, интернета и т.д.

Содержание слайда: Оценка ФП, Методика часть 2 ФП Контрагента: Более 80 хорошее Свыше 0 и не более 80 среднее 0 и менее плохое

Содержание слайда: Почему организации не дают кредит 1. Долгосрочная ликвидность (норматив) 2. от 26.03.2004 № 254-П «Положение о порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности» (58 страниц)

Содержание слайда: Почему организации не дают кредит Кредитный риск - вероятность неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде перед кредитной организацией либо существования реальной угрозы такого неисполнения (ненадлежащего исполнения) Оценка кредитного риска ФЛ - не реже одного раза в квартал по состоянию на отчетную дату; по ЮЛ , не являющимся кредитными организациями, - в течение месяца после окончания периода представления отчетности (годовой бухгалтерской (финансовой) и налоговой декларации по налогу на прибыль организаций) в налоговые органы по состоянию на квартальную (годовую) отчетную дату; по ссудам, предоставленным кредитным организациям, - не реже одного раза в месяц по состоянию на отчетную дату Если более одного квартала отсутствует информация (финансовая и иная), ссуда классифицируется не выше, чем во II категорию качества с формированием резерва в размере не менее 20 процентов. Если указанная информация отсутствует более двух кварталов, ссуда классифицируется не выше, чем в III категорию качества с формированием резерва в размере не менее 50 процентов.

Содержание слайда: Почему организации не дают кредит

Содержание слайда: Экспресс-анализ Z-модель Альтмана (Z-счет Альтмана) – формула= прогноз вероятности банкротства предприятия. 1. Непроизводственные предприятия (акции не котируются на бирже) - 4-х факторная модель Z-score = 6.56T1 + 3.26T2 + 6.72T3 + 1.05T4 где, T1 = Рабочий капитал / Активы  T2 = Нераспределенная прибыль (Б стр.1370) / Активы  T3 = EBIT / Активы  T4 = Собственный капитал / Обязательства

Содержание слайда: Z-модель Альтмана, 4 фактора Рабочий капитал= Оборотные активы – Краткосрочные обязательства EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) – прибыль до вычета процентов и налогов: EBIT = ПУ стр.2300 «Прибыль (убыток) до налогообложения» + ПУ стр.2330 «Проценты к уплате» >0 Результат: 1.1 и менее – «Красная» зона, существует вероятность банкротства предприятия; от 1.1 до 2.6 – «Серая» зона, пограничное состояние, вероятность банкротства не высока, но не исключается; 2.6 и более – «Зеленая» зона, низкая вероятность банкротства

Содержание слайда: Z-модель Альтмана, 5 факторов Производственные предприятия (акции не котируются на бирже) - 5- факторная модель Z-score = 0.717T1 + 0.847T2 + 3.107T3 + 0.42T4 + 0.998T5 где, T1 = Рабочий капитал / Активы  T2 = Нераспределенная прибыль / Активы  T3 = EBIT / Активы  T4 = Собственный капитал / Обязательства  T5 = Выручка / Активы Результат: 1.23 и менее – «Красная» зона, существует вероятность банкротства предприятия; от 1.23 до 2.9 – «Серая» зона, пограничное состояние, вероятность банкротства не высока, но не исключается; 2.9 и более – «Зеленая» зона, низкая вероятность банкротства

Содержание слайда: Профдеформация (кроме МСБ) 1. Отсутствие на последнюю отчетную дату собственных либо находящихся в пользовании ( договор аренды) основных средств или иного имущества, необходимых для осуществления деятельности (производственных мощностей, складских помещений, транспортных средств, торговых точек, офисных помещений и прочих),(м.б. в залоге) . 2. Нефинансовая организация, имеет лицензию на осуществление вида соотв. деятельности от своего имени и за свой счет, более 70% активов (по рез ФА) на последнюю отчетную дату представляют собой ДЗ, займы, ценные бумаги, вложения в уставные капиталы других юридических лиц и иные финансовые вложения. Кроме ДЗ по договорам купли-продажи товаров, договорам лизинга и (или) договорам финансирования под уступку денежного требования). 3. Отсутствие выписок по банковским счетам, открытым в различных кредитных организациях, или иной подтвержденной информации об объемах деятельности и основных контрагентах в случаях, когда обороты по счетам, открытым в одной кредитной организации, несопоставимо малы по отношению к предоставленным кредитам. 4. Осуществление операций, которые не имеют очевидного экономического смысла (носят запутанный или необычный характер).

Содержание слайда: Профдеформация (кроме МСБ) Смена единоличного руководителя три и более раз за последний календарный год. Отсутствие по месту нахождения, указанному в учредительных документах, или по фактическому месту нахождения (заявленному). 7. Неоднократная утрата Контрагентом правоустанавливающих, первичных учетных документов, оригиналов договоров и контрактов либо задержки с восстановлением утраченных документов за последние три календарных года в период договорных отношений. 8. Адреса массовой регистрации - регистрация Контрагента, не являющегося собственником или арендатором помещений на срок свыше 1 года, по адресу, указанному при государственной регистрации в качестве места нахождения несколькими юридическими лицами согласно данным, размещенным на официальном сайте Федеральной налоговой службы.

Содержание слайда: Профдеформация (кроме МСБ) 9. Изменение места постановки на налоговый учет более 2 раз за календарный год (кроме в случае реорганизации налоговых органов). 10. Исполнение одним лицом обязанностей руководителя в нескольких организациях (без учета ЮЛ, входящих в одну группу лиц в соответствии с Федеральным законом от 26 июля 2006 года №135-ФЗ «О защите конкуренции»). 11. Отсутствие в штате Контрагента должности главного бухгалтера или бухгалтерской службы, за исключением случаев, когда ведение бухгалтерского учета передано на договорных началах специализированной организации (аудиторской фирме) или бухгалтеру-специалисту (индивидуальному аудитору) или руководитель организации ведет бухгалтерский учет лично. 12. Отсутствие в штате работников помимо руководителя и главного бухгалтера. 13. Отсутствие в течение более чем трех месяцев фактических выплат сотрудникам или их осуществление в размере ниже официального прожиточного минимума, установленного в субъекте Российской Федерации по месту регистрации заемщика, в расчете на одного занятого.