Презентация Ryzyko a niestabilność na rynkach finansowych. (Wykład 3) онлайн
На нашем сайте вы можете скачать и просмотреть онлайн доклад-презентацию на тему Ryzyko a niestabilność na rynkach finansowych. (Wykład 3) абсолютно бесплатно. Урок-презентация на эту тему содержит всего 26 слайдов. Все материалы созданы в программе PowerPoint и имеют формат ppt или же pptx. Материалы и темы для презентаций взяты из открытых источников и загружены их авторами, за качество и достоверность информации в них администрация сайта не отвечает, все права принадлежат их создателям. Если вы нашли то, что искали, отблагодарите авторов - поделитесь ссылкой в социальных сетях, а наш сайт добавьте в закладки.
Презентации » Экономика и Финансы » Ryzyko a niestabilność na rynkach finansowych. (Wykład 3)
Оцените!
Оцените презентацию от 1 до 5 баллов!
- Тип файла:ppt / pptx (powerpoint)
- Всего слайдов:26 слайдов
- Для класса:1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,11
- Размер файла:300.00 kB
- Просмотров:55
- Скачиваний:0
- Автор:неизвестен
Слайды и текст к этой презентации:
№2 слайд
![RYZYKO NA RYNKU FINANSOWYM to](/documents_6/44c8c9d6a98101b419059b5956b5cefa/img1.jpg)
Содержание слайда: RYZYKO NA RYNKU FINANSOWYM
to prawdopodobieństwo niezrealizowania spodziewanego dochodu z inwestycji finansowych.
Ryzyko na rynku finansowym może dotyczyć:
instrumentów finansowych (dotyczy inwestycji finansowych) tzw. ryzyko inwestycyjne.
instytucji finansowych i/lub przedsiębiorstw tzw. ryzyko kredytowe (dotyczy warunków ich funkcjonowania),
№3 слайд
![Ryzyka te s ze sob bardzo](/documents_6/44c8c9d6a98101b419059b5956b5cefa/img2.jpg)
Содержание слайда: Ryzyka te są ze sobą bardzo mocno powiązane, chociaż nie są tożsame.
Ryzyko instrumentów finansowych to typowe ryzyko inwestycyjne, na które składa się:
ryzyko niedotrzymania warunków inwestycji w dany instrument finansowy (default risk),
ryzyko rynkowe (market risk),
ryzyko otoczenia finansowego,
ryzyko otoczenia niefinansowego,
ryzyko wydarzeń (event risk).
№4 слайд
![RYZYKO RYNKOWE wynika z](/documents_6/44c8c9d6a98101b419059b5956b5cefa/img3.jpg)
Содержание слайда: RYZYKO RYNKOWE
wynika z faktu, że dochód z tytułu inwestycji w instrument finansowy zależy od parametrów, które ustala rynek.
= ryzyko ceny (price risk)
Przyjmując za kryterium wpływ ceny instrumentu finansowego na dochód z inwestycji wyróżniamy następujące rodzaje ryzyka rynkowego:
№7 слайд
![Wane czynniki potencjalnych](/documents_6/44c8c9d6a98101b419059b5956b5cefa/img6.jpg)
Содержание слайда: Ważne czynniki potencjalnych strat inwestycyjnych
Wahania koniunktury gospodarczej i rynkowej
Kryzysy finansowe – giełdowe, bankowe, walutowe – szoki podażowo – popytowe
Reakcje inwestorów (zachowania behawioralne) i ich subiektywny stosunek do ryzyka – awersja do ryzyka
Bąble spekulacyjne
Czas
Brak informacji
Dźwignia finansowa
№8 слайд
![Dwignia finansowa Dwignia](/documents_6/44c8c9d6a98101b419059b5956b5cefa/img7.jpg)
Содержание слайда: Dźwignia finansowa
Dźwignia finansowa oznacza sytuację, w której aktywa finansowe są wyższe niż wielkość posiadanego kapitału,
Sytuacja taka jest możliwa gdy korzysta się z możliwości zaciągania pożyczek,
Miarą dźwigni finansowej jest więc relacja kapitału obcego i własnego,
dzięki dźwigni finansowej możliwe jest osiąganie portfeli o wyższej stopie zwrotu niż portfel rynkowy ,
Dźwignia finansowa oznacza jednak większe ryzyko inwestycyjne – przykład kredyty bankowe na zakup akcji.
№12 слайд
![CREDIT - RATING nadawany jest](/documents_6/44c8c9d6a98101b419059b5956b5cefa/img11.jpg)
Содержание слайда: CREDIT - RATING
nadawany jest podmiotom gospodarczym krajowym i zagranicznym (rating ubezpieczeniowy, rating różnorodnych przedsiębiorstw emitujących instrumenty finansowe), a także państwom (sovereign rating). Dotyczy krótko i długoterminowych inwestycji, instrumentów finansowych
o charakterze wierzycielskim i udziałowym
№18 слайд
![Dywersyfikacja portfela](/documents_6/44c8c9d6a98101b419059b5956b5cefa/img17.jpg)
Содержание слайда: Dywersyfikacja portfela inwestycyjnego
Jest to zróżnicowanie portfela inwestycyjnego w myśl zasady: “nie wkłada się wszystkich jajek do jednego koszyka, aby uniknąć lub zmniejszyć ryzyko.
Głównym założeniem teorii portfela jest to, że racjonalny inwestor wykazuje awersje do podejmowania dodatkowego ryzyka gdy nie jest ono skompensowane wystarczającym wzrostem oczekiwanego przychodu.
Przy danym poziomie dochodu większość inwestorów preferuje mniejsze ryzyko i odwrotnie
№19 слайд
![Pocztek lat pidziesitych XX](/documents_6/44c8c9d6a98101b419059b5956b5cefa/img18.jpg)
Содержание слайда: Początek lat pięćdziesiątych XX wieku – Harry Markowitz wykazał, że
dywersyfikacja portfela akcji poprawia relacje oczekiwanego dochodu do ponoszonego ryzyka inwestycyjnego.
Zalecał budowanie portfeli efektywnych tzn. oferujących maksymalną stopę zwrotu przy danym poziomie ryzyka inwestycyjnego.
Pokazał w jaki sposób te portfele budować
№20 слайд
![Portfele efektywne Inna nazwa](/documents_6/44c8c9d6a98101b419059b5956b5cefa/img19.jpg)
Содержание слайда: Portfele efektywne
Inna nazwa portfeli efektywnych to portfele niezdominowane a zatem takie , w których przy ustalonym jednym parametrze inwestycji dla żadnego z nich nie istnieje lepszy portfel
najważniejszą częścią budowy tych portfeli jest przygotowanie całej mapy ryzyko- zysk.
Wszystkie portfele z tej krzywej charakteryzują się najwyższym możliwym do osiągnięcia zyskiem przy zadanym (akceptowanym) ryzyku i jednocześnie najniższym możliwym do wystąpienia ryzykiem przy zadanym (wymaganym) zysku.
–
№21 слайд
![wyznaczenie krzywej portfeli](/documents_6/44c8c9d6a98101b419059b5956b5cefa/img20.jpg)
Содержание слайда: wyznaczenie krzywej portfeli efektywnych nie rozwiązuje problemu dywersyfikacji portfeli inwestycyjnych
Na krzywej tej znajduje się bowiem nieskończenie wiele portfeli, a każdy może być uznany odpowiednim dla innego inwestora
Stad mamy portfele zachowawcze i agresywne
Portfele zachowawcze preferowane są przez inwestorów ostrożnych
Charakteryzują się one niskim ryzykiem co okupują niezbyt wysokim zyskiem.
Cechą charakterystyczną portfeli zachowawczych jest to, że przejście do innego portfela zachowawczego, o wyższym poziomie minimalnego akceptowanego zysku, wiąże się z mniejszym wzrostem ryzyka niż wzrost zysku. Jeśli więc pewien portfel efektywny P1 ma zysk 1% i ryzyko 5%, a inny portfel efektywny P2 zysk 2% i ryzyko 5.5%, wtedy portfele te można nazwać zachowawczymi - ze wzrostem zysku o 1% związany jest wzrost ryzyka o 0.5%.
№22 слайд
![Portfele agresywne tworz grup](/documents_6/44c8c9d6a98101b419059b5956b5cefa/img21.jpg)
Содержание слайда: Portfele agresywne
tworzą grupę portfeli efektywnych preferowanych przez inwestorów agresywnych i spekulantów.
Mogą one przynosić wysoką stopę zwrotu, lecz jest to okupione wysokim ryzykiem.
Charakterystyczne dla portfeli agresywnych jest to, że przejście do innego portfela agresywnego o wyższym poziomie minimalnego akceptowanego zysku wiąże się z większym wzrostem ryzyka niż wzrost zysku. Jeśli więc pewien portfel efektywny P3 ma zysk 4% i ryzyko 10%, a inny portfel efektywny P4 zysk 5% i ryzyko 12%, wtedy portfele te można nazwać agresywnymi - ze wzrostem zysku o 1% kojarzy się wzrost ryzyka o 2%.
№23 слайд
![Dywersyfikacja portfela](/documents_6/44c8c9d6a98101b419059b5956b5cefa/img22.jpg)
Содержание слайда: Dywersyfikacja portfela inwestycyjnego może odbywać się na wiele sposobów.
Możemy posiadać akcje kilku lub kilkunastu spółek giełdowych.
Wybierając spółki do portfela możemy dywersyfikować je sektorowo.
Posiadanie spółek tylko jednej gałęzi przemysłu i branży stwarza ryzyko znacznej utraty wartości portfela w przypadku dekoniunktury w danym sektorze gospodarki.
№24 слайд
![Dywersyfikowa portfel](/documents_6/44c8c9d6a98101b419059b5956b5cefa/img23.jpg)
Содержание слайда: Dywersyfikować portfel inwestycyjny możemy geograficznie
Możemy inwestować w innych krajach, na innych kontynentach jeżeli posiadamy znaczne sumy pieniężne.
Dywersyfikacja geograficzna miała większy sens, w czasach gdy nie było jeszcze tak głębokiej globalizacji gospodarki światowej.
Wtedy wydarzenia, jakie miały miejsca w USA, nie miały wpływu na to co działo się w Europie. Obecnie dzięki ogromnemu rozwojowi telekomunikacji, wszystkie rynki wzajemnie na siebie wpływają.
To co się dzieje Stanach Zjednoczonych, jest natychmiast odczuwane na innych rynkach. Również polska giełda wykazuje korelację z giełdą amerykańską i innymi rynkami rozwiniętymi.
№25 слайд
![Dywersyfikowa portfel](/documents_6/44c8c9d6a98101b419059b5956b5cefa/img24.jpg)
Содержание слайда: Dywersyfikować portfel inwestycyjny możemy także ze względu na ;
różne instrumenty finansowe, aktywa rzeczowe oraz takie powiązanie ich ze sobą, aby wzajemnie zabezpieczały przed niekorzystną zmianą cen. Takim przykładem jest zabezpieczenie portfela akcji kontraktem terminowym.
№26 слайд
![Rozwj teorii portfelowej](/documents_6/44c8c9d6a98101b419059b5956b5cefa/img25.jpg)
Содержание слайда: Rozwój teorii portfelowej
Inwestorzy próbują szukać portfeli optymalnych pokazującymi kompromis między przychodem i ryzykiem .
James Tobin wykazał, że współrzędne zbioru portfeli efektywnych tworzą linię prostą, jeżeli częściowo składają się z inwestycji ryzykownych, a częściowo z aktywów pozbawionych ryzyka /np. bonów skarbowych/
William Sharpe stwierdził, że optymalna relację oczekiwanej stopy zwrotu do ryzyka oferuje portfel rynkowy, odwzorowujący strukturę rynku tj. relacje wielkości poszczególnych papierów wartościowych
Скачать все slide презентации Ryzyko a niestabilność na rynkach finansowych. (Wykład 3) одним архивом:
Похожие презентации
-
Rynek kapitałowy i finansowy. (Wykład 1)
-
Ekonometria. Wykład 2
-
Dystrybucja międzynarodowa. Różnice w systemach dystrybucji na rynkach zagranicznych
-
Makroekonomia. Wykład wprowadzenie do makroekonomii
-
Instrumenty finansowe na rynku pieniężnym i kapitałowym. (Wykład 2)
-
Экономический цикл, рост и развитие
-
Регулювання ринку праці
-
Неоклассическая и неокейнсианская теория формирования ставки процента
-
Невидимая рука рынка. Законы спроса и предложения
-
Решение экономических задач с помощью таблицы в ЕГЭ
-
Экономика. Часть 2. Задачи