Презентация Срочный рынок в энергетике. Значимость электроэнергетики в экономике России онлайн
На нашем сайте вы можете скачать и просмотреть онлайн доклад-презентацию на тему Срочный рынок в энергетике. Значимость электроэнергетики в экономике России абсолютно бесплатно. Урок-презентация на эту тему содержит всего 26 слайдов. Все материалы созданы в программе PowerPoint и имеют формат ppt или же pptx. Материалы и темы для презентаций взяты из открытых источников и загружены их авторами, за качество и достоверность информации в них администрация сайта не отвечает, все права принадлежат их создателям. Если вы нашли то, что искали, отблагодарите авторов - поделитесь ссылкой в социальных сетях, а наш сайт добавьте в закладки.
Презентации » Экономика и Финансы » Срочный рынок в энергетике. Значимость электроэнергетики в экономике России
Оцените!
Оцените презентацию от 1 до 5 баллов!
- Тип файла:ppt / pptx (powerpoint)
- Всего слайдов:26 слайдов
- Для класса:1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,11
- Размер файла:1.01 MB
- Просмотров:63
- Скачиваний:0
- Автор:неизвестен
Слайды и текст к этой презентации:
№3 слайд
![ЦЕНОВЫЕ КОЛЕБАНИЯ ЦЕНОВЫЕ](/documents_6/d24b51ff925f9dc96d14c15936df4c14/img2.jpg)
Содержание слайда: ЦЕНОВЫЕ КОЛЕБАНИЯ
ЦЕНОВЫЕ КОЛЕБАНИЯ
ИЗМЕНЕНИЕ СПРОСА/ПРЕДЛОЖЕНИЯ.
ИНФРАСТРУКТУРНЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ (СОСТАВ ГЕНЕРИРУЮЩЕГО ОБОРУДОВАНИЯ, РЕМОНТЫ, СЕТИ).
АВАРИИ.
СТОИМОСТЬ ТОПЛИВА.
ПОГОДА.
Отсутствие страхования ценовых рисков приводит к тому, что в случае непредвиденных природных катаклизмов, крупных аварий на ключевых энергообъектах, государству приходится вмешиваться в ценообразование. В тех станах, где функционирует рынок ФК, потребители более защищены, проблемы решаются рыночными методами.
№4 слайд
![Цели участников ПРОИЗВОДИТЕЛИ](/documents_6/d24b51ff925f9dc96d14c15936df4c14/img3.jpg)
Содержание слайда: Цели участников
ПРОИЗВОДИТЕЛИ
ОБЕСПЕЧЕНИЕ ФИКСИРОВАННОЙ ДОХОДНОСТИ:
Стабилизировать поток денежных средств и более точно прогнозировать объем денежных поступлений от продажи электроэнергии.
ПОТРЕБИТЕЛИ
ОБЕСПЕЧЕНИЕ ФИКСИРОВАННОЙ ЦЕНЫ:
Снизить зависимость размера средств на оплату электроэнергии от колебаний цен на РСВ.
Исполнять бизнес-планы в части затрат на электроэнергию вне зависимости от ценовых колебаний.
СБЫТОВАЯ КОМПАНИЯ:
Предложение новых продуктов с привязкой (фиксацией) цен.
№5 слайд
![Инструменты для хеджирование](/documents_6/d24b51ff925f9dc96d14c15936df4c14/img4.jpg)
Содержание слайда: Инструменты для хеджирование рисков
РД (с 2011 года не будет).
СДД. Обладают недостатками:
Риск неплатежей контрагентов.
Распределение небаланса рынка.
Невозможность закрыть позицию в случае неблагоприятного изменения цены.
Налоговые риски (ст.40 НК РФ).
Фьючерсы.
Достоинства: Стандартизация. Ликвидность. Рыночность цены. Гарантированные расчеты.
Недостаток: необходимость депонировать денежные средства под проведение расчетов.
№6 слайд
![Биржа предлагает схему, в](/documents_6/d24b51ff925f9dc96d14c15936df4c14/img5.jpg)
Содержание слайда: Биржа предлагает схему, в которой для участников становиться не важно, какую ГТП использовать в качестве ГТП договора.
В итоге финансовый результат контрагентов получается таким же, как если бы в качестве точки поставки был указан хаб.
Следовательно, вопрос о сравнении цен в ГТП участника и ГТП договора сводится к сравнению цены в ГТП участника и индекса хаба.
Эффективность хеджирования напрямую зависит от того, насколько хорошо коррелируют цены в ГТП участника и индекс хаба.
№7 слайд
![Как выбрать хаб? Участник](/documents_6/d24b51ff925f9dc96d14c15936df4c14/img6.jpg)
Содержание слайда: Как выбрать хаб?
Участник ОРЭМ выбирает хаб.
Пример. Имеет четкую корреляцию
с хабом Центр.
- цена в его ГТП ↑, когда хаб ↑
- цена в его ГТП ↓, когда хаб ↓
ГТП 220 490 520 720 610 520 470
Центр 200 470 500 700 590 500 450
разница 20
Если корреляция между его ГТП и хабом близка к 100%,
то и эффективность хеджирования близка к 100%.
№8 слайд
![Что означает цена в заявке на](/documents_6/d24b51ff925f9dc96d14c15936df4c14/img7.jpg)
Содержание слайда: Что означает цена в заявке
на Московской энергетической бирже
Если необходимо купить в своей ГТП не дороже 520 руб., то в хабе нужно покупать фьючерсный контракт по 500, т.е выставить на Московской энергетической бирже заявку на покупку по цене – 500 или меньше.
Если необходимо продать в своей ГТП не дешевле 520 руб., то в хабе нужно продать фьючерсный контракт по 500, т.е выставить на Московской энергетической бирже заявку на продажу по цене – 500 или выше.
№9 слайд
![Пример определения цены](/documents_6/d24b51ff925f9dc96d14c15936df4c14/img8.jpg)
Содержание слайда: Пример определения цены контракта
Пример.
Покупатель планирует купить 4 000 МВт*ч по цене не выше чем 930 руб/МВт.ч. в своей ГТП. Цены в ГТП покупателя коррелируют с индексом хаба «Центр», причем цена в ГТП этого покупателя всегда на 10 меньше, чем в хабе Центр. А у его контрагента цена всегда на 20 выше, чем в хабе Центр. Продавца устраивает цена продажи 950, а покупателя цена покупки 920.
№12 слайд
![Практическое применение](/documents_6/d24b51ff925f9dc96d14c15936df4c14/img11.jpg)
Содержание слайда: Практическое применение фьючерсов
1. Фиксация цены мощности в биржевых СДЭМ
Участники, заключая СДЭМ, формируют стоимость СДЭМ из двух составляющих: стоимость электрической энергии и стоимость мощности, при этом прогнозируют возможную цену электроэнергии в месяц поставки.
Фактическая цена мощности по биржевому СДЭМ — это разность между значением цены СДЭМ и стоимостью электрической энергии, входящей в состав лота, на РСВ в период поставки.
Каким образом цена электроэнергии влияет на фактическую цену мощности можно увидеть на следующем слайде.
№14 слайд
![Практическое применение](/documents_6/d24b51ff925f9dc96d14c15936df4c14/img13.jpg)
Содержание слайда: Практическое применение фьючерсов
Пример для покупателя:
Заключив СДЭМ на август 2009 г. он заплатил за 1 Мвт. мощности и 147 Мвт.ч. электроэнергии в часы пик 232 095 руб. При этом, он планировал купить мощность по начальной средневзвешенной цене (КОМ1) - 102 000 руб., цену электроэнергии в период поставки определил в 885 руб. за 1 Мвт.ч, прогнозируя ее сезонный рост. На дату заключения СДЭМ эти цены устраивали и покупателя и продавца!
Чтобы зафиксировать цену мощности в 102 000 руб. он продает по фьючерсу 147 Мвт.ч. электроэнергии по цене 885 руб. (возможно адресной сделкой с тем же продавцом).
По факту в августе 2009 г., вместо прогнозируемого роста, цена на электроэнергию снижалась и составила 740 руб. Таким образом, фактическая цена мощности составила 123 220 рублей.
При этом по фьючерсу он получил 21 315 рублей: (885-740)*147 и цена покупки 1 Мвт. мощности составила 102 000 руб.
№15 слайд
![Практическое применение](/documents_6/d24b51ff925f9dc96d14c15936df4c14/img14.jpg)
Содержание слайда: Практическое применение фьючерсов
Пример для производителя:
Заключив СДЭМ на декабрь 2009 г. он получил от покупателя за 1 Мвт. мощности и 156 Мвт.ч. электроэнергии в часы пик 252 000 руб. Предположим, что он планировал продать мощность по начальной средневзвешенной цене (КОМ1) - 133 440 руб., цену электроэнергии в период поставки определил в 760 руб. за 1 Мвт.ч., планируя небольшой рост цены по сравнению с ноябрем. На дату заключения СДЭМ эти цены устраивали и покупателя и продавца!
Чтобы зафиксировать цену мощности в 133 400 руб. он покупает по фьючерсу 156 Мвт.ч. электроэнергии по цене 760 руб. (возможно адресной сделкой с тем же покупателем).
По факту в декабре 2009 г., цена на электроэнергию резко возросла и составила 907 руб. Таким образом, фактическая цена мощности составила 110 500 рублей.
При этом по фьючерсу он получил 22 932 рубля: (907-760)*156 и цена мощности составила 133 440 руб.
№17 слайд
![Практическое применение](/documents_6/d24b51ff925f9dc96d14c15936df4c14/img16.jpg)
Содержание слайда: Практическое применение фьючерсов
Пример для покупателя электроэнергии.
Предположим, что покупатель планирует в январе 2010г. купить 744 МВт*ч (один Мвт.ч. каждый час января) в своей ГТП по цене не выше 720 руб. /МВт*ч.
Цены в ГТП покупателя коррелируют с индексом хаба «Урал».
Средняя цена электроэнергии в декабре 2009 г. – 750 руб.
Риски потребителя
за январь цена поднимется выше 720 руб./МВт*ч (т.е. придется покупать э/э дороже).
Для хеджирования риска повышения цен на РСВ покупает на бирже фьючерсные контракты EUBM -1.10 (10 шт.) на этот же объем с исполнением в январе 2010г.
Дата биржевой сделки – 30 декабря 2009г.
Цена биржевой сделки – 715 руб./МВт*ч
Общая стоимость заключенных контрактов – 531 960 руб.
№18 слайд
![На момент расчетов средняя](/documents_6/d24b51ff925f9dc96d14c15936df4c14/img17.jpg)
Содержание слайда: На момент расчетов средняя цена на РСВ в январе, в хабе Урал составила 854 руб./МВт*ч (см. график).
На момент расчетов средняя цена на РСВ в январе, в хабе Урал составила 854 руб./МВт*ч (см. график).
Финансовый результат:
Без хеджирования:
Затраты на РСВ = 854*744=635 376 руб., что на 103 416 руб. (531 960-635 376) больше запланированных затрат.
С учетом хеджирования:
Затраты на РСВ = 854*744=635 376 руб.
Выплаты по Вариационной марже по фьючеру = (854-715)*74,4*10= + 103 416
Фактическая стоимость покупки = 635 376 – 103 416= 531 960 руб.
Фактическая стоимость 1 МВт*ч = 531 960/744= 715 руб./МВт.ч
№20 слайд
![Пример для производителя](/documents_6/d24b51ff925f9dc96d14c15936df4c14/img19.jpg)
Содержание слайда: Пример для производителя электроэнергии.
Пример для производителя электроэнергии.
Производитель планирует в октябре 2009 г. продать 3 720 МВт*ч по цене не ниже 700 руб. /МВт.ч.
Цены в ГТП производителя коррелируют с индексом хаба «Урал».
Средняя цена электроэнергии в сентябре – 768 руб.
Риски производителя:
Прогнозируя сезонное снижение цен, производитель опасается, что цена на РСВ в октябре упадет ниже 700 руб./МВт*ч.
Для хеджирования риска понижения цен на РСВ продает фьючерсные контракты EUBM -10.09 (50 шт.) на этот же объем с исполнением в октябре 2009 г.
Дата биржевой сделки – 25 сентября 2009 г.
Цена биржевой сделки – 710 руб./МВт.ч
Общая стоимость заключенных контрактов – 2 641 200 руб.
№21 слайд
![На момент расчетов средняя](/documents_6/d24b51ff925f9dc96d14c15936df4c14/img20.jpg)
Содержание слайда: На момент расчетов средняя цена на РСВ в октябре в хабе «Урал» составила 693 руб./МВт.ч. (см. график).
На момент расчетов средняя цена на РСВ в октябре в хабе «Урал» составила 693 руб./МВт.ч. (см. график).
Финансовый результат:
Без хеджирования:
Выручка на РСВ = 693*3720=2 577 960 руб., что на 26 040 руб. ниже от запланированной выручки.
С учетом хеджирования:
Выручка на РСВ = 693*3720=2 577 960 руб.
Выплаты по Вариационной марже по фьючерсу = (710-693)*74,4*50= + 63 240
Общая выручка = 2 577 960 + 63 240 = 2 641 200руб.
Фактическая стоимость 1 МВт*ч = 2 641 200/3 720= 710 руб./МВт.ч.
№22 слайд
![ОРГАНИЗАТОР ТОРГОВ. БИРЖА](/documents_6/d24b51ff925f9dc96d14c15936df4c14/img21.jpg)
Содержание слайда: ОРГАНИЗАТОР ТОРГОВ. БИРЖА
ОРГАНИЗАТОР ТОРГОВ. БИРЖА
ОАО «МОСКОВСКАЯ ЭНЕРГЕТИЧЕСКАЯ БИРЖА»
КЛИРИНГОВЫЙ ЦЕНТР
ЗАО «КЦ РТС». ФУНКЦИИ – ЦЕНТРАЛЬНЫЙ КОНТРАГЕНТ, ГАРАНТ ИСПОЛНЕНИЯ СДЕЛОК
БРОКЕРЫ
КОМПАНИИ ЭНЕРГОСЕКТОРА
ФИНАНСОВЫЕ ИНСТИТУТЫ
УЧАСТНИКИ ТОРГОВ (КЛИЕНТЫ БРОКЕРОВ)
КОМПАНИИ ЭНЕРГОСЕКТОРА
ФИЗИЧЕСКИЕ ЛИЦА
№23 слайд
![Брокеры это компании,](/documents_6/d24b51ff925f9dc96d14c15936df4c14/img22.jpg)
Содержание слайда: Брокеры – это компании, обладающие лицензией биржевого посредника, дающей право на заключения сделок с фьючерсами на бирже.
Брокеры – это компании, обладающие лицензией биржевого посредника, дающей право на заключения сделок с фьючерсами на бирже.
Клиенты брокеров – юридические и физические лица.
Услуги брокеров:
- управление портфелем, контроль денежной позиции.
- предоставление брокерских торговых систем.
- отчетность перед клиентом.
- аналитика.
№24 слайд
![СПОСОБ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ЦЕНЫ -](/documents_6/d24b51ff925f9dc96d14c15936df4c14/img23.jpg)
Содержание слайда: СПОСОБ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ЦЕНЫ - НЕПРЕРЫВНЫЙ ДВОЙНОЙ ВСТРЕЧНЫЙ АУКЦИОН.
СПОСОБ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ЦЕНЫ - НЕПРЕРЫВНЫЙ ДВОЙНОЙ ВСТРЕЧНЫЙ АУКЦИОН.
ВЫСТАВЛЕНИЕ ЗАЯВОК В БИРЖЕВУЮ СИСТЕМУ.
БЕЗАДРЕСНЫЕ:
ПО РЫНКУ.
ПО КОНКРЕТНОЙ ЦЕНЕ.
АДРЕСНЫЕ:
ПО КОНКРЕТНОЙ ЦЕНЕ.
ВРЕМЯ ТОРГОВ 10:00-23:50 (ВРЕМЯ МОСКОВСКОЕ)
КЛИРИНГ – СИСТЕМА ОПРЕДЕЛЕНИЯ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ СТОРОН ПО СДЕЛКАМ:
ПРОВОДИТСЯ В 14:00 И В 18:45
ПЕРЕРАСЧЕТ ТРЕБОВАНИЙ ПО ВАРИАЦИОННОЙ МАРЖЕ
№25 слайд
![Инструменты и технология](/documents_6/d24b51ff925f9dc96d14c15936df4c14/img24.jpg)
Содержание слайда: Инструменты и технология
Расчетные фьючерсные контракты на среднюю цену электроэнергии в определенный месяц.
Исполняются путем перечислением вариационной маржи – разницы между ценой контракта и ценой базового актива.
Базовый актив - Индекс средней цены электроэнергии в хабах Центр и Урал Первой ЦЗ в базовые и пиковые часы поставки электрической энергии.
Почему хаб? Близкая к 95-99% корреляция индекса хаба с ценой большинства ГТП.
№26 слайд
![Надежность базового актива](/documents_6/d24b51ff925f9dc96d14c15936df4c14/img25.jpg)
Содержание слайда: Надежность базового актива
Расчет индексов Хабов направлен на минимизацию рисков манипуляций ценой базисного актива:
Конкурентные условия для субъектов (индекс концентрации рынка Герфиндаля-Гиршмана (HHI) для всей совокупности субъектов, корреляция которых с индексом хаба максимальна, не превосходил 1800 пунктов (умеренно концентрированный рынок).
Индексы Хабов – среднее арифметическое цен РСВ в узлах высокого напряжения (не менее 220 кВ).
Число узлов каждого хаба – порядка 100 или более.
индекс хаба обладает меньшей волатильностью по сравнению с отдельно взятыми узлами.
Скачать все slide презентации Срочный рынок в энергетике. Значимость электроэнергетики в экономике России одним архивом:
Похожие презентации
-
Прогноз социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочный период
-
Реформирование электроэнергетики России. Лекция 2
-
Формирование общего электроэнергетического рынка Евразийского экономического союза
-
Оценка экономических условий для реализации энергетических проектов торфяной промышленности в регионах России
-
Экономические проблемы вхождения России в мировой рынок: задачи, цели и перспективы. (Тема 9)
-
Финансовый рынок России Выполнила: Гудимова К. С. , Клеутина С. А. , студентки группы МЭ091-092, ДС1
-
ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Выполнили студентки 4 курса ЭФ группы Э-091 Гафарова Сабира, Мильчакова Вера
-
Топливно-энергетический комплекс России
-
Внешняя торговля России услугами на основе данных Платежного баланса 2011 г. Выполнила: Гудимова К. С. , студентка экономического фа
-
Внешнеэкономическое информирование Влияние на экономику России санкций Запада