Презентация Анализ использования капитала онлайн

Содержание слайда: Анализ использования капитала

Содержание слайда: Анализ использования капитала Анализ показателей эффективности использования капитала Анализ факторов изменения рентабельности капитала Факторный анализ эффективности использования заемного капитала Анализ факторов доходности собственного капитала Факторный анализ оборачиваемости капитала

Содержание слайда: Кругооборот капитала

Содержание слайда: Общая схема построения показателей эффективности использования капитала чистая прибыль Эффект прибыль до уплаты процентов и налогов прибыль до уплаты процентов после уплаты налогов прибыль от основной деятельности денежный поток в форме прибыли и амортизации Капитал (совокупный, собственный, заемный, операционный); Активы (совокупные, внеоборотные, оборотные)

Содержание слайда: Показатели эффективности использования капитала

Содержание слайда: Показатели эффективности использования капитала

Содержание слайда: Показатели эффективности использования капитала

Содержание слайда: Факторная схема показателей рентабельности капитала

Содержание слайда: Показатели эффективности использования капитала

Содержание слайда: Анализ факторов изменения рентабельности капитала Рентабельность операционного капитала (РОК) РОК=Прп/ОК=Прп/В х В/ОК= Rоб х Коб ∆РОК = ∆РОК(Коб) + ∆РОК(Rоб)

Содержание слайда: Факторный анализ рентабельности операционного капитала ∆РОК = ∆РОК(Коб) + ∆РОК(Rоб) ∆РОК =45,24-50,00= -4,76% ∆РОК(Коб)=(2,36-2,79) х 171,7/959,5=-0,076947 (-7,69%) ∆РОК(Rоб)=2,36 х (191,9/999,9- 171,7/959,5)=0,030614 (3,06%) Проверка: -7,69% + 3,06% =-4,63%

Содержание слайда: Оценка повышения доходности рентабельности продаж

Содержание слайда: Анализ факторов изменения рентабельности капитала Рентабельность совокупного капитала Рк = Пбр / К= Пбр/Прп х Прп/ОК х ОК/К Рк =СоотПбПр х RОК х dок/к

Содержание слайда: Анализ факторов изменения рентабельности совокупного капитала

Содержание слайда: Анализ факторов изменения рентабельности совокупного капитала Рк =СоотПбПр х RОК х dок/к ∆ Рк = ∆ Рк (СоотПбПр) + ∆ Рк (RОК ) + ∆ Рк (dок/к) ∆ Рк (СоотПбПр)= (-0,01) х 50/100 х 0,85=-0,002632 (-0,0026%) ∆ Рк (RОК )= 1,0526 х (-4,76/100) х0,85= -0,0426 (-4,26%) ∆ Рк (dок/к) = 1,0526 х 45,24/100 х (-0,01)=-0,0048 (-0,48%) -0,0026-4,26-0,48=-5%

Содержание слайда: Факторный анализ эффективности использования собственного и заемного капитала Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов возрастает сумма собственного капитала за счет привлечения в оборотных заемных средств ЭФР = ( (ЧП+Процх(1-Кн))/Акт – (Процх(1-Кн)/ЗК ) х ЗК/СК = (Rакт –Ц узк) х ЗК / СК= (Rакт –Ц нзк) х (1-Кн) хЗК / СК, где: ЧП – чистая прибыль; Проц – проценты и другие расходы, связанные с привлечением заемного капитала; Акт –средняя сумма активов; Rакт – рентабельность совокупного капитала; Ц нзк – номинальная цена заемных ресурсов; Ц узк – уточненная средневзвешенная цена заемных ресурсов; Кн – коэффициент налогового изъятия; ЗК – средняя сумма заемного капитала; СК – средняя сумма собственного капитала.

Содержание слайда: Факторный анализ эффективности использования собственного и заемного капитала

Содержание слайда: Анализ факторов доходности собственного капитала Рентабельность собственного капитала (ЧП/СК) Х Х

Содержание слайда: Анализ факторов доходности собственного капитала Rск = (1-Кн) х (1-Кпи) х Rакт х МК

Содержание слайда: Анализ факторов доходности собственного капитала Rск = (1-Кн) х (1-Кпи) х Rакт х МК = Rакт х (1-Кн) х (1-Кпи) х ((ЗК+СК)/СК)= Rакт х (1-Кн) х (1-Кпи) х(1+ЗК/СК)= Rакт х (1-Кн) х (1-Кпи) + Rакт х (1-Кн) х (1-Кпи)х ЗК/СК = эффект финансового рычага

Содержание слайда: Анализ факторов доходности акционерного капитала (Чистая прибыль) / (Количество акций) = (Чистая прибыль) / (собственный капитал) х (собственный капитал) / (количество акций) ЕРS = Rск х Р При наличии привилегированных акций ЕРS = (ЧП-Дпа)/Коа = (ЧП-Дпа)/ЧП х ЧП/СК х СК/(СК-ПК) х (СК-ПК)/Коа =Дчпоа х Rск х ФР х Р, где: Дчпоа – доля чистой прибыли, принадлежащая держателям обыкновенных акций; ФР – фин. рычаг, характеризующий соотношение собственного капитала, сформированного за счет обыкновенных и за счет привилегированных акций; Р – текущая стоимость обыкновенной акции

Содержание слайда: Причины использования заемных средств Расходы на оплату процентов по кредитам фиксированные, т.е. могут быть ниже, чем прибыль, зарабатываемая организацией; %<П; сумма прибыли, которая остается у организации: П-% Проценты по кредитам включаются в состав расходов, учитываемых при налогообложении, и уменьшают налог на прибыль: налог на прибыль = П х ставка, заем. средства не используются П х ставка – % х ставка, заем. средства используются экономия по налогу на прибыль

Содержание слайда: Результаты работы организаций Х и Y (млн. руб.)

Содержание слайда: Анализ доходности капитала (млн. руб.)

Содержание слайда: Эффект финансового левериджа Влияние эффекта финансового левериджа положительно, если прибыль на собственный капитал выше прибыли на общую сумму активов. Финансовый леверидж положителен, когда прибыль на активы выше, чем издержки по обслуживанию заемного капитала.

Содержание слайда: Индекс финансового левериджа Прибыль на собственный капитал (Rск) Прибыль на общий капитал (Rк) Если прибыль на собственный капитал выше прибыли на общий капитал, индекс финансового левериджа выше 1 и эффект положителен. Если индекс финансового левериджа равен 1, то имеется нейтрализация эффекта финансового левериджа. Если индекс финансового левериджа ниже 1, то проявляется негативное влияние финансового левериджа.

Содержание слайда: Коэффициент финансового левериджа Средняя сумма активов . Средняя сумма собственного капитала Показывает сколько рублей акетивов организации приносит каждый рубль собственного капитала