Презентация ТЕМА 3. ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК Экономическая сущность денежного рынка; Виды денежного рынка; Понятие спроса на деньги; Предложение денег онлайн

Содержание слайда: ТЕМА 3. ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК Экономическая сущность денежного рынка; Виды денежного рынка; Понятие спроса на деньги; Предложение денег и механизм его реализации.

Содержание слайда: 1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ДЕНЕЖНОГО РЫНКА ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК - это система денежных отношений, банковских и специальных финансово-кредитных институтов, которые обеспечивают функционирование совокупности денежных ресурсов страны, их постоянное перемещение, распределение и перераспределение под воздействием взаимодействия законов спроса и предложения.

Содержание слайда: Особенности денежного рынка

Содержание слайда: К недолговым принадлежат обязательства, которые предоставляют право участия в управлении деятельностью покупателя денег. В частности, за продавцом сохраняется право собственности и получения дохода. В известной степени право распоряжения предоставляют акции, дериват (установленной формы финансовые документы, которые подтверждают право собственности и получения дохода), паи и страховые полисы. К недолговым принадлежат обязательства, которые предоставляют право участия в управлении деятельностью покупателя денег. В частности, за продавцом сохраняется право собственности и получения дохода. В известной степени право распоряжения предоставляют акции, дериват (установленной формы финансовые документы, которые подтверждают право собственности и получения дохода), паи и страховые полисы. К долговым инструментам денежного рынка принадлежат все обязательства покупателя вернуть продавцу полученную от него сумму денег и оплатить надлежащий доход.

Содержание слайда: В зависимости от меры и условий передачи прав долговые обязательства разделяются на:

Содержание слайда: Все виды инструментов денежного рынка можно разделить на три группы:

Содержание слайда: Условный характер приобретает на денежном рынке цена - процент.

Содержание слайда: Субъектами денежного рынка выступают юридические и физические лица. Как правило, деньги продают семейные хозяйства, а покупают их инвесторы, то есть фирмы, компании, государственные структуры и тому подобное. Всю совокупность операций на денежном рынке можно разделить на три группы: продажа денег; купля денег; посреднические операции.

Содержание слайда: Место и роль денежного рынка

Содержание слайда: 2. ВИДЫ ДЕНЕЖНОГО РЫНКА В зависимости от назначения и уровня ликвидности финансовых активов различают два основных сегмента денежного рынка: рынок денег и рынок капиталов. В сегменте рынка денег, который еще называют монетарным рынком, продаются и покупаются денежные средства в виде краткосрочных ссуд (до одного года) и депозитных операций с целью обслуживания движения оборотных средств предприятий, банков, общественных организаций, населения и государства.

Содержание слайда: Объектом купли-продажи становятся временно свободные средства и валюты, а субъектами рынка денег выступают финансово-кредитные институты, которые мобилизируют и перераспределяют денежные средства юридических лиц, граждан, государства. В свою очередь структура рынка денег состоит из валютного рынка и рынка краткосрочных банковских кредитов, которые имеют развитую сеть специализированных финансово-кредитных институтов, деятельность которых обеспечивает взаимодействие спроса и предложения на деньги как специфический товар.

Содержание слайда: Валютный рынок охватывает операции купли-продажи (обмена) иностранных валют и платежных документов, которые обслуживают широкий круг внешнеэкономических операций, страхования валютных рисков, диверсификацию валютных резервов, перемещения валютной ликвидности и тому подобное. По режиму функционирования валютные рынки разделяются на свободные, то есть действуют без валютных ограничений, и ограниченные, если валютные операции разрешаются уполномоченными органами или осуществляются по официально установленным валютным курсом.

Содержание слайда: Рынок капиталов – это часть финансового рынка, на которой осуществляются средне- и долгосрочные кредитные операции (больше одного года). Объектом этих операций выступают как деньги, так и ценные бумаги (акции, облигации, инвестиционные сертификаты). Рынок капиталов – это часть финансового рынка, на которой осуществляются средне- и долгосрочные кредитные операции (больше одного года). Объектом этих операций выступают как деньги, так и ценные бумаги (акции, облигации, инвестиционные сертификаты). Рынок капиталов делится на:

Содержание слайда: Рынок ссудного капитала охватывает отношения аккумуляции и купли-продажи среднесрочных и долгосрочных кредитов и финансовых активов сроком использования свыше одного года, которые обмениваются по альтернативной стоимости, измеряемой нормой ссудного процента. Структурными сегментами рынка ссудных капиталов являются рынок краткосрочных финансовых активов, рынок ценных бумаг и рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов. Объектом операции на рынке выступают не сами деньги, а право на временное их использование на условиях возвратности, срочности и платности ссуд.

Содержание слайда: Если рассматривать денежный рынок с позиций применения на нем инструментов и методов управления денежными потоками, его можно классифицировать как рынок заемных капиталов и ценных бумаг. Рынок заемных капиталов охватывает специфическую сферу товарных отношений, где реализуются отношения аккумуляции денежных средств физических и юридических лиц и предоставления займов на принципах кредита с целью обеспечения потребностей общественного воспроизводства. Функционирование рынка ценных бумаг охватывает как кредитные отношения, так и отношения совладения.

Содержание слайда: Денежный рынок состоит из двух секторов: межбанковского рынка и открытого рынка. Денежный рынок состоит из двух секторов: межбанковского рынка и открытого рынка. Межбанковский рынок действует как составная часть рынка заемных капиталов. На нем временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой преимущественно в форме межбанковских депозитов. Устанавливаемые при этом процентные ставки учитывают расходы банка-кредитора, вероятность кредитного риска, соотношения спроса и предложения. Они также становятся базовыми в определении процентных ставок для других более длительных кредитов на национальных и международных рынках заемных капиталов. Открытый рынок обеспечивает куплю-продажу ценных бумаг (краткосрочных обязательств государства) центральными банками. Центральные банки используют операции на открытом рынке как гибкий инструмент денежно-кредитной политики.

Содержание слайда: 3. ПОНЯТИЕ СПРОСА НА ДЕНЬГИ Ключевым и самым сложным элементом рынка денег является спрос на деньги. Спрос на деньги - это запас денег, которым экономические субъекты стремятся овладеть на определенный момент. Он может означать часть богатства, которым владеют участники хозяйственной жизни в ликвидной форме денег, как средством обращения и средством сохранения стоимости. В соответствии с этим различают три группы мотивов спроса: спрос на деньги экономических субъектов для удовлетворения текущих потребностей, мотив предусмотрительности и спекулятивный мотив.

Содержание слайда: Особенности денежного рынка Спрос на деньги как средство обращения включает спрос на деловые соглашения и операции, а его теоретическое обоснование базируется на методологических основах уравнения обмена Фишера: МV = РQ, М – количество денег, необходимых для обеспечения товаров и услуг; РQ – номинальный объём производства; V – скорость оборота денежной единицы.

Содержание слайда: Операционный спрос на деньги графически можно изобразить так:

Содержание слайда: Спрос на постоянный запас денег как форму богатства, которая способна преумножить доход (мотив предусмотрительности), и спрос на длительный запас денег для осуществления будущих платежей и получения дополнительных доходов (спекулятивный мотив) сводится к накоплению покупательных ресурсов более длительного характера. Спекулятивный мотив спроса на деньги формирует запас денег для превращения в высокодоходный финансовый актив.

Содержание слайда: Механизм действия этого запаса опирается на такие положения: Механизм действия этого запаса опирается на такие положения: - актив в денежной форме приносит минимальный (часто нулевой) доход, но имеет максимальную защиту от рисков. Сохраняя деньги, владельцы теряют доходы, которые называют альтернативной стоимостью хранения. - величина альтернативной стоимости хранения зависит от средней нормы процента, полученного от владения финансовыми активами и запаса денег. Чтоб не терять альтернативную стоимость, субъекты при условиях повышения процента стремятся уменьшать запас денег, от чего уменьшается и спрос на деньги. Если же риски от владения финансовыми инструментами растут, то владельцы отдают преимущество владению наличностью.

Содержание слайда: Общий спрос на деньги составляет: Д = Д’ + Д’’, что графически можно выразить так: На этом рисунке функциональная зависимость общего спроса на деньги зависит от номинальной ставки процента и объемов номинального ВНП и приобретает вид кривой, что опускается вниз.

Содержание слайда: Спрос на деньги как средство обращения и хранения стоимости опирается на методологию кембриджского равнения количественной теории денег или теорию кассовых остатков, в которой учтены основные функции денег как средства обращения, средства платежа и накопления. Спрос на деньги как средство обращения и хранения стоимости опирается на методологию кембриджского равнения количественной теории денег или теорию кассовых остатков, в которой учтены основные функции денег как средства обращения, средства платежа и накопления. Спрос на деньги зависит от уровня цен (инфляции), роста реальных доходов и движения нормы процента. При этом:

Содержание слайда: 4. ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЕНЕГ И МЕХАНИЗМ ЕГО РЕАЛИЗАЦИИ Предложение денег - это то количество денег, находящееся в распоряжении экономических субъектов, которое они могут направить в оборот при благоприятных условиях. На микроэкономическом уровне каждый экономический субъект, взаимодействуя со своим спросом, в случае превышения запаса денег предлагает их для продажи на рынке. И, напротив, превышение спроса над имеющимися запасами формирует его спрос на деньги. То есть происходит постоянное чередование спроса и предложения.

Содержание слайда: На макроэкономическом уровне предложение формируется под воздействием фактической денежной массы в обращении, которая и составляет природную границу предложения денег. На макроэкономическом уровне предложение формируется под воздействием фактической денежной массы в обращении, которая и составляет природную границу предложения денег. Руководит предложением банковская система посредством трех рычагов:

Содержание слайда: М=1/Рн, если Рн=10%, то М=10 М=1/Рн, если Рн=10%, то М=10 Это означает, что, скажем, каждая гривна сверхнормативных резервов коммерческих банков способна образовать максимально 10 единиц безналичных средств. Эффект кредитного мультипликатора или максимальное количество новых кредитных денег (ΔМ) на основе данной суммы сверхнормативных резервов (Е) определяется формулой: ΔМ=Е*м=Е*100%/Рн То есть, если дополнительная эмиссия Национального банка Украины будет составлять 5 млрд грн., то при норме обязательного резервирования в 10% банковская система сможет дополнительно образовать такое максимальное количество денег: 5 млрд грн.* 100% / 10% = 50 млрд грн. На предложение денег денежная база действует прямо пропорционально, то есть Мп=Мб*м

Содержание слайда: Если на систему координат наложить спрос и предложение денег, то графическая модель рынка приобретает такой вид. Точка А составляет равновесную процентную ставку, которая позволяет уравновесить спрос на денежные запасы. Продавцам она позволяет размещать имеющиеся у них свободные средства по принятой на рынке ставке. Следовательно, общий размер предложения денег определяется