Оцените презентацию от 1 до 5 баллов!
Тип файла:
ppt / pptx (powerpoint)
Всего слайдов:
13 слайдов
Для класса:
1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,11
Размер файла:
1.03 MB
Просмотров:
96
Скачиваний:
0
Автор:
неизвестен
Слайды и текст к этой презентации:
№1 слайд
Содержание слайда: Тема работы:
«Предсказательная сила фьючерсных контрактов на товарных рынках»
Выполнил:
Космодемьянский Роман,
Студент 3 курса МГУ им. М.В.Ломоносова
Научный руководитель:
Ковалишина Галина Владимировна,
Руководитель департамента Корпоративных Финансов
№2 слайд
Содержание слайда: Цель работы:
Цель работы:
Эмпирическая проверка предсказательной силы цен фьючерсных контрактов на товарных рынках.
Задачи:
Проанализировать работы по данной тематике;
Сформулировать собственную гипотезу;
Определить список товаров для анализа;
Тестирование гипотезы с помощью эконометрических методов;
Сравнить результаты с работами других авторов.
№3 слайд
Содержание слайда: Подходы к ценообразованию фьючерсов
Теория управления запасами:
Цена фьючерса равна сумме прогноза изменения цены спот и ожидаемой премии за риск:
№4 слайд
Содержание слайда: Обзор литературы по данной тематике
Fama, French (1987). Commodity Futures Prices: Some Evidence on Forecast Power, Premiums, and the Theory of Storage;
French, K. (1986). Detecting Spot Price Forecasts in Futures Prices;
Chinn M.D., Coibion O. (2010). The Predictive Content of Commodity Futures;
Asche F., Guttormsen A. (2002). Lead Lag Relationships between Futures and Spot Prices;
Kumar, M. (1992). The Forecasting Accuracy of Crude Oil Futures Prices;
Tomek, W. (1997). Commodity Futures Prices as Forecasts;
Silvapulle P., Moosa I. (1999). The Relationship Between Spot and Futures Prices: Evidence From the Crude Oil Market.
№5 слайд
Содержание слайда: Этапы проведения анализа
Проверка порядка интегрированности рядов по всем товарам;
Построение коинтеграционных соотношений;
Проведение теста Гренжера;
Регрессионный анализ выдвинутой гипотезы.
№6 слайд
Содержание слайда: Коинтеграционные соотношения
№7 слайд
Содержание слайда: Результаты теста Гренжера
№8 слайд
Содержание слайда: В рамках проведения регрессионного анализа были оценены следующие регрессии по всем товарам на временных интервалах 3, 6 и 12 месяцев:
В рамках проведения регрессионного анализа были оценены следующие регрессии по всем товарам на временных интервалах 3, 6 и 12 месяцев:
№9 слайд
Содержание слайда: Результаты регрессионного анализа
№10 слайд
Содержание слайда: Выводы
Можно утверждать, что предсказательная сила цен фьючерсных контрактов наблюдается для энергетических товаров, металлов и золота, но не на всех временных интервалах;
Однозначных результатов относительно изменения предсказательной силы контрактов для разных сроков получить не удалось;
Для трех- и шестимесячных контрактов изменения цен спот являются причиной по Гренжеру изменения цен фьючерсов.
№11 слайд
№12 слайд
Содержание слайда: Приложение (1)
№13 слайд
Содержание слайда: Приложение (2)