Презентация Скачать презентацию Инвестиции и их место в экономике онлайн
На нашем сайте вы можете скачать и просмотреть онлайн доклад-презентацию на тему Скачать презентацию Инвестиции и их место в экономике абсолютно бесплатно. Урок-презентация на эту тему содержит всего 190 слайдов. Все материалы созданы в программе PowerPoint и имеют формат ppt или же pptx. Материалы и темы для презентаций взяты из открытых источников и загружены их авторами, за качество и достоверность информации в них администрация сайта не отвечает, все права принадлежат их создателям. Если вы нашли то, что искали, отблагодарите авторов - поделитесь ссылкой в социальных сетях, а наш сайт добавьте в закладки.
Оцените презентацию от 1 до 5 баллов!
- Тип файла:ppt / pptx (powerpoint)
- Всего слайдов:190 слайдов
- Для класса:1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,11
- Размер файла:2.02 MB
- Просмотров:79
- Скачиваний:0
- Автор:неизвестен
Слайды и текст к этой презентации:
№1 слайд
Содержание слайда: Кафедра теории рыночной экономики и инвестирования
И Н В Е С Т И Ц И И
Автор: доц., к.э.н., Горяинова
Людмила Владимировна
№2 слайд
Содержание слайда: Литература
1.ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ , осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.99,№39-ФЗ.
2.ФЗ «Об иностранных инвестициях» от 9.07.99,№ 160- ФЗ.
3.Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов.-М.,2000.
№3 слайд
Содержание слайда: Литература
4.Гитман Л., Джонк М.Основы инвестирования. - М.:Дело , 1997.
5.Шарп В., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции.- М.: Инфра- М, 1997.
6.Бизнес – план инвестиционного проекта: Отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация/ Под ред. В.М. Попова - М .: Финансы и статистика. 2003.
№4 слайд
Содержание слайда: Литература
7.Елизаветин М.Е. Иностранный капитал в экономике России , - М.: Международные отношения , 2004.
8.Лимитовский М.А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках .М.: Дело, 2008.
9.МаксимоваВ.Ф.Инвестиции.М.2008
10.СлепневаТ.А.,Яркин Е.В.Инвестиции.-М.:ИНФРА-М,2003.
№5 слайд
Содержание слайда: Литература
11.Деева А.И. Инвестиции- М.:Экзамен , 2004
12.Инвестиции / Г.П. Подшиваленко , Н.И.Лахметкина , М.В.Макарова –М.:КНОРУС,2008.
13.Инвестиционная деятельность \под ред. Г.П.Подшиваленко и Н.В.Киселёвой .- М.: КНОРУС,2005.
№6 слайд
Содержание слайда: Литература
14.Валинурова Л.С. Управление инвестиционной деятельностью- М.: КНОРУС ,2005
15.Рынок ценных бумаг / Под ред. В.А. Галанова ,А.И. Басова – М.: Финансы и статистика , 2008.
16.Липсиц И.В. Коссов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций – М.: Экономистъ ,2004.
№7 слайд
Содержание слайда: Литература
17.Аскинадзи В.М., Максимова В.Ф.Инвестиционное дело.М.: Маркет ДС,2007.
18.www.ivr.ru
19.www.iep.ru
20.www.finam.ru
№8 слайд
Содержание слайда: Тема 1.
Инвестиции и их место в экономике
№9 слайд
Содержание слайда: План
1. Экономическая сущность инвестиций и их структура
2.Понятие инвестиционной деятельности.
3.Инвестиционный климат.
4.Государственное регулирование инвестиционной деятельности
5.Форма и объекты инвестирования
№10 слайд
Содержание слайда: 1.Экономическая сущность инвестиций, их классификации и структура.
Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги , иное имущество, имеющее денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или другой деятельности в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта
№11 слайд
Содержание слайда: Классификация инвестиций
1) по объектам вложений ;
2) по срокам вложений ;
3) по стратегическим целям ;
4)по формам собственности инвестора.
№12 слайд
Содержание слайда: По объектам вложений
В реальные средства( земля , здания, оборудование, нематериальные активы ) – капитальные вложения;
В финансовые средства ( ценные бумаги, валюту, банковский депозит) ;
В нефинансовые средства (драгоценные камни , металлы, антиквариат)
В человеческий капитал (образование , здравоохранение,миграцию )
№13 слайд
Содержание слайда: По срокам вложений
Краткосрочные ( не более 1 года)
Среднесрочные ( от 1 до 3 лет)
Долгосрочные ( свыше 3 лет )
№14 слайд
Содержание слайда: По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе
Прямые ( в ценные бумаги с целью получения права управления фирмой , а также непосредственно в производство);
Косвенные ( вложения капитала через финансовых посредников с помощью приобретения финансовых инструментов)
№15 слайд
Содержание слайда: По формам собственности инвестора
Государственные ;
Частные ;
Иностранные .
№16 слайд
Содержание слайда: Структура инвестиций
- это их состав по видам и направлению использования , а также удельный вес в общем объёме инвестиций.
№17 слайд
Содержание слайда: Структура инвестиций :
Технологическая ;
Воспроизводственная;
По источникам финансирования ;
По видам собственности;
Территориальная.
№18 слайд
Содержание слайда: Технологическая структура инвестиций
Даёт представление о составе затрат на
строительно - монтажные работы ,
приобретение машин , оборудования , инструментов ,
прочие капитальные затраты.
№19 слайд
Содержание слайда: Состав затрат на строительно- монтажные работы
возведение новых , расширение , реконструкция и техническое перевооружение постоянных и временных зданий и сооружений ;
монтаж различных конструкций ;
сооружение внешних и внутренних сетей водоснабжения , канализации , тепло- и газификации , энергоснабжения , строительство очистных сооружений.
№20 слайд
Содержание слайда: Расходы на приобретение оборудования , инструмента и инвентаря
На оборудование , требующее монтажа (которое может быть введено в действие только после его сборки , наладки и установки , например, крупное технологическое и энергетическое оборудование )
На оборудование , не требующее монтажа (транспортные средства)
На инструмент и инвентарь
№21 слайд
Содержание слайда: Прочие капитальные вложения состоят из затрат
На проектно- изыскательские работы
На геолого- разведочные работы
На содержание дирекции строящегося предприятия
На подготовку эксплуатационных кадров для строящегося предприятия
На содержание технического и авторского надзора за строительством
На компенсацию сверхсметной стоимости строительства
№22 слайд
Содержание слайда: Технологическая структура инвестиций
№23 слайд
Содержание слайда: Воспроизводственная структура
Характеризует распределение и соотношение инвестиций по формам воспроизводства основных производственных фондов: на
реконструкцию ,
техническое перевооружение ,
новое строительство,
модернизацию.
№24 слайд
Содержание слайда: По видам деятельности(Отраслевая структура)
Характеризует распределение и соотношение капитальных вложений по видам деятельности (отраслям промышленности и экономики).
№25 слайд
Содержание слайда: Структура по источникам финансирования
Отражает распределение и соотношение капитальных вложений по источникам финансирования :
собственных и
привлечённых средств.
№26 слайд
Содержание слайда: Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования
№27 слайд
Содержание слайда: Структура по формам собственности
Характеризует распределение и соотношение капитальных вложений в разрезе форм собственности :
государственной ,
муниципальной ,
частной ,
смешанной ,
иностранной.
№28 слайд
Содержание слайда: Структура инвестиций в основной капитал по формам собственности
№29 слайд
Содержание слайда: Территориальная структура
Характеризует распределение и соотношение капитальных вложений по
территориям ,
регионам ,
краям.
№30 слайд
Содержание слайда: Инвестирование
- это вложение капитала(инвестиций) в целях получения дохода в будущем , компенсирующего инвестору отложенное потребление , ожидаемый рост общего уровня цен и неопределённость получения будущего дохода.
- это непосредственный процесс вложения инвестиций в объекты инвестирования
№31 слайд
Содержание слайда: Факторы , влияющие на инвестирование
Временной ;
Инфляционный ;
Фактор неопределённости или риска.
№32 слайд
Содержание слайда: Доходность активов в 2007г.
№33 слайд
Содержание слайда: Общая рентабельность в отраслях российской экономики в 2007г. (%)
№34 слайд
Содержание слайда: Финансовые показатели крупнейших российских производителей стали
№35 слайд
Содержание слайда: Годовые доходности вложений в предметы коллекционирования
№36 слайд
Содержание слайда: Инвестиционный или холдинговый период
-это период времени от момента приобретения инвестиции до её конечной реализации или ликвидации (превращения в наличные деньги).
№37 слайд
Содержание слайда: Два подхода к определению инвестирования
1.Экономический –это процесс вложения инвестиций только в реальные объекты .
2.Расширительная трактовка - процесс вложения в любые объекты.
№38 слайд
Содержание слайда: На общеэкономическом уровне
инвестиции требуются для:
Расширенного воспроизводства;
Структурных преобразований в стране;
Повышения конкурентоспособности отечественной продукции;
Решения социально- экономических проблем.
№39 слайд
Содержание слайда: На микроуровне инвестиции способствуют
Развитию и упрочнению позиции компании ;
Обновлению основных фондов ;
Росту технического уровня фирмы;
Стабилизации финансового состояния ;
Повышению конкурентоспособности предприятия ;
Повышению квалификации кадров;
Совершенствованию методов управления.
№40 слайд
Содержание слайда: 2.Понятие инвестиционной деятельности.
Инвестиционная деятельность- это вложение инвестиций(инвестирование) и осуществление практических действий в целях получения прибыли и ( или ) достижения иного полезного эффекта.
№41 слайд
Содержание слайда: Субъекты инвестиционной деятельности
- все участники реализации инвестиционных проектов :
инвесторы,
заказчики ,
подрядчики,
пользователи объектов инвестиционной деятельности.
№42 слайд
Содержание слайда: Инвесторы
- субъекты инвестиционной деятельности , осуществляющие вложение собственных , заёмных и привлечённых средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование.
№43 слайд
Содержание слайда: Инвесторами могут быть
Правительство РФ;
Органы местного самоуправления ;
Отечественные предприятия;
Совместные предприятия;
Зарубежные юридические лица;
Иностранные государства;
Международные организации;
Физические лица.
№44 слайд
Содержание слайда: Индивидуальные инвесторы
- инвесторы , вкладывающие собственные средства и присваивающие результаты инвестиционной деятельности(физические и юридические лица, их объединения, органы государственного и местного самоуправления) .
№45 слайд
Содержание слайда: Институциональные инвесторы
- инвесторы , осуществляющие свою деятельность за счёт средств других физических и юридических лиц в целях владельцев средств (банки, инвестиционные компании и фонды , пенсионные фонды, страховые компании ).
№46 слайд
Содержание слайда: По целям инвестирования
инвесторов делят на
стратегических и
портфельных
№47 слайд
Содержание слайда: Застройщик
- инвестор , обладающий правами на земельный участок под застройку.
№48 слайд
Содержание слайда: Заказчик
-это уполномоченные инвестором физические или юридические лица, которые занимаются разработкой технико- экономических обоснований, проведением инженерных изысканий, разработкой проектной документации на строительство зданий и сооружений, проведение работ по реконструкции, заключением договоров с подрядными строительно – монтажными организациями.
№49 слайд
Содержание слайда: Подрядчики
- проектно – изыскательские и строительные фирмы, пусконаладочные организации, производственные фирмы.
№50 слайд
Содержание слайда: Пользователи объектов
- физические и юридические лица ,в том числе иностранные , а также государственные органы , органы местного самоуправления , иностранные государства , международные объединения и организации , для которых создаются объекты .
№51 слайд
Содержание слайда: 3.Инвестиционный климат
- это совокупность экономических, социальных , политических условий , обеспечивающих в стране надёжное и прибыльное вложение временно свободных денежных средств в целях получения дохода в будущем.
№52 слайд
Содержание слайда: Факторы , воздействующие на инвестиционный климат
1.Макроэкономические ( динамика ВВП, уровень инфляции , процентные ставки , доля сбережений в ВВП)
2.Нормативно- правовые ( качество и стабильность законодательной базы , уровень соблюдения законности ).
3.Налогообложение ( качество налоговой системы и уровень налогового бремени ).
№53 слайд
Содержание слайда: Факторы , воздействующие на инвестиционный климат
4.Информационное обеспечение (полнота и доступность информации об инвестиционных возможностях в стране в целом , о компаниях в частности, актуальность сведений , доверие к источнику информации , проведение рекламно- информационных компаний в СМИ , организация инвестиционных выставок , презентаций) .
№54 слайд
Содержание слайда: Факторы , воздействующие на инвестиционный климат
5.Предсказуемость , прозрачность страны для инвесторов (наличие чётких, облечённых в формальные процедуры общепринятых правил ведения деятельности на мировых и национальных рынках капитала ).
Количественная оценка непрозрачности разработана аудиторской компанией Price Waterhouse Coopers( opacity index)
№55 слайд
Содержание слайда: Факторы , воздействующие на инвестиционный климат
6.Задолженность по внешним обязательствам международным экономическим и финансовым организациям. Отражается в «показателе платёжеспособности» , определяемом журналом Euromoney
№56 слайд
Содержание слайда: (продолжение)
Показатель включает девять составляющих :политический риск , экономические перспективы , показатель внешней задолженности , долг в связи с дефолтом , кредитный рейтинг , доступ к банковским ресурсам , доступ к краткосрочным финансовым ресурсам , доступ на рынки капиталов , доступ к форфейтинговым услугам. Максимальная оценка 100 баллов.
№57 слайд
Содержание слайда: Место России в мире по некоторым показателям конкурентоспособности и качества инвестиционного климата
№58 слайд
Содержание слайда: 4.Государственное регулирование инвестиционной деятельности
- это формы и методы административного и экономического характера , используемые органами управления всех уровней для осуществления инвестиционной политики , обеспечивающей государственные задачи социально- экономического развития страны и её регионов , повышения эффективности инвестиций и их безопасности.
№59 слайд
Содержание слайда: Инвестиционная деятельность регулируется
Общим государственным законодательством ( ГК, НК , ) ;
Специальными нормативными актами (ФЗ «Об инвестиционной деятельности , осуществляемой в форме капитальных вложений»)
№60 слайд
Содержание слайда: Методы государственного регулирования инвестиционной деятельности :
Административные ( прямые);
Экономические ( косвенные ).
№61 слайд
Содержание слайда: Инструменты административных методов регулирования
Законодательные и нормативные акты , содержащие регламенты , запреты , ограничения , разрешения;
Разработка и финансирование проектов за счёт средств бюджетов всех уровней;
Государственные гарантии по инвестиционным проектам;
Экспертизы инвестиционных проектов
Антимонопольные меры ;
№62 слайд
Содержание слайда: Инструменты административных методов регулирования
Стандарты и осуществление контроля за их соблюдением;
Выпуск облигационных займов , гарантированных целевых займов;
Концессии российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов );
Защита российских предприятий от поставок устаревших технологий.
№63 слайд
Содержание слайда: Инструменты экономических методов регулирования
Система налогов , механизм начисления амортизации и использования амортизационных отчислений ;
Специальные налоговые режимы , не носящие индивидуального характера;
Использование средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально- культурного назначения;
№64 слайд
Содержание слайда: Инструменты экономических методов регулирования
Развитие сети информационно- аналитических центров;
Переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции;
Финансовый лизинг.
№65 слайд
Содержание слайда: 5.Формы и объекты инвестирования
1.Коллективные формы инвестирования
2.Социальные инвестиции
3.Иностранные инвестиции
4.Лизинг
№66 слайд
Содержание слайда: 1)Коллективное инвестирование
- осознанное и целенаправленное вложение средств мелким инвестором в отдельное предприятие (фонд) в расчёте на последующие коллективные прибыльные вложения аккумулированных средств.
№67 слайд
Содержание слайда: Характерные черты
1.лица, предоставляющие свои денежные средства финансовому посреднику, сами несут инвестиционные риски;
2. при объединении денежных средств происходит обезличивание взносов и усреднение рисков, связанных с инвестированием;
№68 слайд
Содержание слайда: Характерные черты (продолжение)
3.частный инвестор может сам выбрать схему инвестирования в соответствии со своими предпочтениями
№69 слайд
Содержание слайда: Коллективные формы инвестирования
1.ПИФы
2.Негосударственные пенсионные фонды
3.Общие фонды банковского управления
№70 слайд
Содержание слайда: Паевые инвестиционные фонды
созданы в виде контрактных фондов
Достоинства этого:
1.исключение двойного налогообложения
2.не акционерное общество, следовательно не возникает трудностей с управлением
№71 слайд
Содержание слайда: Преимущественное инвестирование средств
в один из активов позволяет выделять
Фонды акций
Фонды облигаций
Фонды смешанных инвестиций
Индексные фонды
Фонды денежного рынка
Фонды фондов
№72 слайд
Содержание слайда: Виды ПИФов
1.открытые
2.интервальные
3.закрытые
№73 слайд
Содержание слайда: Открытые фонды
Могут выпускать и выкупать паи по требованию инвестора.
Как правило, паи таких фондов продаются и покупаются по стоимости чистых активов фонда в расчёте на пай.
№74 слайд
Содержание слайда: Закрытые фонды
осуществляют первичное размещение паёв путём публичной продажи. После этого они могут осуществлять дополнительные выпуски паёв только при согласии всех существующих инвесторов фонда.
Цена на паи закрытых фондов формируется на вторичном рынке, поэтому она может существенно отличаться от стоимости чистых активов.
№75 слайд
Содержание слайда: Интервальные фонды
Могут продавать и выкупать паи без специального разрешения на то со стороны всех инвесторов.
В уставе содержится положение , ограничивающее число паёв, которые они могут купить или продать, а также периоды времени, когда покупка и продажа возможны.
№76 слайд
Содержание слайда: Состав и структура ПИФов
1.Минимальная сумма, по достижении которой фонд считается сформированным.
Для открытых и закрытых ПИФов - 2,5 млн.руб., а для интервальных – 5 млн.руб.
№77 слайд
Содержание слайда: Состав и структура ПИФов
2.В состав активов инвестиционных фондов могут входить :
Государственные ценные бумаги РФ
Муниципальные ценные бумаги
Акции и облигации Российских АО
Ценные бумаги иностранных государств
Акции и облигации иностранных АО
Недвижимость
Денежные депозиты
№78 слайд
Содержание слайда: Инвестиционный пай
- это именная ценная бумага , удостоверяющая право её владельца на получение денежных средств в размере, определяемом на основе стоимости имущества ПИФа, который выпускает пай.
Каждый инвестиционный пай даёт владельцу одинаковые права.
№79 слайд
Содержание слайда: Стоимость чистых активов фонда(СЧА)
- это разность всех активов фонда , оцененных по рыночной цене, или в случае невозможности её определения по иной установленной процедуре и всех обязательств фонда.
СЧА в расчёте на один пай фонда принято называть стоимостью пая.
№80 слайд
Содержание слайда: Негосударственные пенсионные фонды (НПФ)
- это особая организационно- правовая форма некоммерческой организации социального обеспечения , основным видом деятельности которой является негосударственное пенсионное обеспечение участников Фонда на основании договоров о негосударственном пенсионном обеспечении.
№81 слайд
Содержание слайда: Деятельность НПФ
по негосударственному пенсионному обеспечению включает
аккумулирование пенсионных взносов ,
размещение пенсионных резервов в соответствии с действующим законодательством,
распределение полученного дохода,
оформление и выплата негосударственных пенсий.
№82 слайд
Содержание слайда: Общие фонды банковского управления (ОФБУ)
являются аналогом ПИФов и формируются коммерческими банками.
Фондам разрешено вкладывать в любые бумаги (векселя, фьючерсы , форварды)
Доход выплачивается при изъятии средств из фонда.
№83 слайд
Содержание слайда: Определение ОФБУ
ОФБУ – это расширенная форма доверительного управления имуществом учредителя управления, выражающаяся в объединении имущества нескольких учредителей с целью более эффективного управления им доверительным управляющим – кредитной организацией, зарегистрировавшей ОФБУ.
№84 слайд
Содержание слайда: Учредитель управления (клиент, вкладчик)
заключает с доверительным управляющим договор доверительного управления.
При этом доверительный управляющий ОФБУ осуществляет долевой учет, который позволяет выделить в любой момент времени часть дохода,постоянно прирастающего в процессе доверительного управления.
№85 слайд
Содержание слайда: Доверительный управляющий ОФБУ
кредитная организация, созданная и функционирующая в соответствии с требованиями текущего законодательства РФ и удовлетворяющая на момент регистрации ОФБУ определенным условиям.
№86 слайд
Содержание слайда: Требования к управляющим ОФБУ
с момента государственной регистрации прошло не менее 1 года;
размер собственных средств должен составлять не менее 100 млн. рублей;
на 6 последних отчетных дат перед датой принятия решения о создании ОФБУ должна быть отнесена к I категории по финансовому состоянию "Финансово стабильные банки"
№87 слайд
Содержание слайда: Регулирование деятельности ОФБУ
Регулирующую функцию осуществляет Банк России в соответствии с нормативными правовыми актами РФ
Контроль и надзор осуществляет Департамент контроля за деятельностью кредитных организаций на финансовых рынках Банка России через Территориальное управление Банка России (ТУ Банка России)
№88 слайд
Содержание слайда: Регулирование деятельности ОФБУ
Учет операций с имуществом осуществляет доверительный управляющий с использованием счетов доверительного управления
Аналитический учет долевых взносов в ОФБУ ведется доверительным управляющим по лицевым счетам учредителей доверительного управления
№89 слайд
Содержание слайда: Объекты доверительного управления
денежные средства в валюте РФ и в иностранной валюте
ценные бумаги
природные драгоценные камни и драгоценные металлы
производные финансовые инструменты, принадлежащие резидентам РФ на правах собственности
№90 слайд
Содержание слайда: Выплата доходов
Доходы перечисляются учредителю в форме:
уплаты накопленных процентов на долю в составе ОФБУ
присоединения накопленных процентов на долю в составе ОФБУ к этой доле в составе ОФБУ
возврата принадлежащей доверителю доли в составе ОФБУ на момент возврата
№91 слайд
Содержание слайда: Инвестиционные ограничения
ОФБУ не могут вкладывать более 15% своих активов в ценные бумаги одного эмитента либо группы эмитентов, связанных между собой отношениями имущественного контроля или письменным соглашением.
Это ограничение не распространяется на государственные ценные бумаги.
№92 слайд
Содержание слайда: Налогообложение
При возврате имущества, принадлежащих вкладчику его доход попадает под налогообложение, при условии, что цена пая на дату возврата паев больше цены пая на дату первоначального приобретения
В случае возникновения убытка налогообложения не возникает
№93 слайд
Содержание слайда: Налогообложение
При возникновении дохода НДФЛ составляет 13 % от него, уплачивается только при фактической продаже паев:
НДФЛ = (П × С2 − П × С1 − ПУ − ДВУ) × 13 %, где:
П — количество паев для возврата;
С2 — стоимость пая на дату возврата;
С1 — стоимость пая на день покупки;
ПУ — премия доверительного управляющего;
ДВУ — дополнительное вознаграждение управляющего;
№94 слайд
Содержание слайда: Налогообложение
Банк как налоговый агент перечисляет 13 % с дохода физического лица (резидента РФ), в бюджет РФ
Юридические лица производят расчет налоговой базы самостоятельно, при выводе их средств банк не является налоговым агентом
№95 слайд
Содержание слайда: Риски
Инвестиционный риск
неполучение или недополучение прироста капитала по сравнению с альтернативными способами вложений
Рыночный риск
риск изменения рыночных цен активов. Риск неплатежей
эмитентов ценных бумаг, контрагентов или уполномоченных брокеров
№96 слайд
Содержание слайда: Риски
Риск потери ликвидности
ценной бумаги или исключения ее из листинга биржи
Операционный риск
сбои в программном обеспечении, средствах связи и коммуникаций, конфликты интересов
Кредитный риск
возможность финансовых потерь вследствие дефолта или реструктуризации долговых обязательств эмитента
№97 слайд
Содержание слайда: Востребованность ОФБУ
ОФБУ востребована среди людей зрелых и обеспеченных. Возраст участника фонда ОФБУ – 35-44 лет, высшее образование присутствует, а уровень дохода – выше среднего (не менее 1000 долл. на члена семьи).
Чаще всего к ОФБУ как способу инвестирования собственного капитала прибегают менеджеры среднего звена и собственники малого бизнеса.
№98 слайд
Содержание слайда: Преимущество ОФБУ перед ПИФами
более широкие инвестиционные возможности и свобода при формировании инвестиционного портфеля,
- более широкие возможности по диверсификации рисков,
- более высокая надежность ОФБУ как финансового инструмента, связанного с банком, символом консервативности и надежности
№99 слайд
Содержание слайда: Сравнение ОБФУ с ПИФами
№100 слайд
Содержание слайда: 2)Корпоративная социальная ответственность
Производство качественной продукции и услуг для потребителей
Создание привлекательных рабочих мест, выплата легальных зарплат и инвестиции в развитие человеческого потенциала
Выполнение требований законодательства: трудового, налогового, экологического
№101 слайд
Содержание слайда: (продолжение)
Построение добросовестных отношений со всеми заинтересованными сторонами
Эффективное ведение бизнеса, ориентированное на создание добавленной стоимости и рост благосостояния акционеров
Учёт общественных ожиданий и общепринятых этических норм в практике ведения дел
№102 слайд
Содержание слайда: Социальные инвестиции
-материальные, технологические, управленческие или иные ресурсы , а также финансовые средства компаний , направляемые по решению руководства на реализацию социальных программ , разработанных с учётом интересов основных внутренних и внешних заинтересованных сторон в предположении, что в стратегическом отношении компанией будет получен определённый социальный и экономический эффект
№103 слайд
Содержание слайда: 3)Иностранные инвестиции
регулируются законом № 160-ФЗ« Об иностранных инвестициях в РФ»
№104 слайд
Содержание слайда: Классификация иностранных инвестиций
1.Прямые
2.Портфельные
3.Прочие
№105 слайд
Содержание слайда: Формы иностранных инвестиций
Долевое участие в капитале предприятий, создаваемых совместно с юридическими лицами либо гражданами РФ
Создание предприятий полностью принадлежащих иностранным инвесторам
Приобретение предприятий, имущественных комплексов
№106 слайд
Содержание слайда: (Продолжение)
Приобретение паёв, акций, облигаций
Приобретение прав пользования землёй и иными природными ресурсами
Приобретение иных имущественных прав
Инвестиции в форме государственных займов
№107 слайд
Содержание слайда: 4)Сущность лизинга
Лизинг - совокупность экономических и правовых отношений , возникающих в связи с реализацией договора лизинга , в том числе и в связи с приобретением предмета лизинга.
№108 слайд
Содержание слайда: Договор лизинга
- это договор , в соответствии с которым лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определённого им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование.
№109 слайд
Содержание слайда: Предметом договора лизинга
могут быть любые непотребляемые вещи , в том числе предприятия и другие имущественные комплексы , здания , сооружения , оборудование , транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество , используемые для предпринимательской деятельности.
№110 слайд
Содержание слайда: К прямым участникам лизинговой сделки
Относятся
Лизингополучатель;
Лизингодатель ;
Продавец.
№111 слайд
Содержание слайда: Лизингополучатель
физическое или юридическое лицо , которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определённую плату , на определённый срок и на определённых условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.
№112 слайд
Содержание слайда: Лизингодатель
физическое или юридическое лицо , которое за счёт привлечённых и (или) собственных денежных средств приобретает имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за плату , на срок и на определённых условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности.
№113 слайд
Содержание слайда: Продавец
-физическое или юридическое лицо , которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продаёт лизингодателю в обусловленный срок имущество , являющееся предметом лизинга.
№114 слайд
Содержание слайда: Принципиальная схема финансового лизинга
№115 слайд
Содержание слайда: После окончания договора лизинга
возможно:
1)Приобрести объект сделки по согласованной цене в собственность;
2)Продлить лизинговой договор на прежних или на иных условиях;
3)Вернуть оборудование собственнику.
№116 слайд
Содержание слайда: Косвенные участники лизинговой сделки
Коммерческие и инвестиционные банки ;
Гаранты лизинговых сделок ;
Страховые компании ;
Консалтинговые фирмы ;
Посредники ;
Лизинговые брокеры.
№117 слайд
Содержание слайда: Виды и формы лизинговых операций
Виды лизинга:
Финансовый и
Оперативный лизинг.
№118 слайд
Содержание слайда: Особенности финансового лизинга
1.Лизингодатель закупает имущество для передачи его в лизинг по указанию лизингополучателя.
2.Кроме лизингодателя и лизингополучателя в сделке участвует продавец объекта сделки.
3.Продолжительность договора лизинга соизмерима со сроком амортизации.
4.Переход права собственности невозможны до выплаты лизингополучателем полной суммы.
№119 слайд
Содержание слайда: Оперативный лизинг
характеризуется тем, что
1.Лизингодатель закупает имущество на свой страх и риск , а не по указанию лизингополучателя.
2.По истечении срока действия договора предмет лизинга возвращается лизингодателю.
3.Лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга.
№120 слайд
Содержание слайда: Оперативный лизинг (продолжение )
4.Предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации имущества.
№121 слайд
Содержание слайда: По отношению к арендуемому имуществу
Лизинг делится на
Чистый ;
Полный ;
Частичный.
№122 слайд
Содержание слайда: Чистый лизинг
характерен тем , что все расходы по обслуживанию имущества принимает на себя лизингополучатель.
№123 слайд
Содержание слайда: Полный лизинг
-лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества.
№124 слайд
Содержание слайда: Частичный лизинг
характеризуется тем ,что на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.
№125 слайд
Содержание слайда: По типу финансирования
Лизинг делится на
Срочный ;
Возобновляемый.
№126 слайд
Содержание слайда: Срочный лизинг
когда имеет место одноразовая аренда имущества.
№127 слайд
Содержание слайда: Возобновляемый лизинг
при котором после истечения первого срока договор лизинга продлевается на следующий период.
№128 слайд
Содержание слайда: В зависимости от состава участников
различаются виды лизинга :
Двусторонний ;
Финансовый ;
Возвратный ;
Сублизинг.
№129 слайд
Содержание слайда: Двусторонний лизинг, или прямой
-если лизингодатель обеспечивает покупку , как правило , за счёт своих собственных средств или с помощью заимствования под собственное обеспечение лизингодателя.
Лизингодатель одновременно является производителем или поставщиком оборудования.
№130 слайд
Содержание слайда: Схема двустороннего лизинга
№131 слайд
Содержание слайда: Финансовый лизинг
Предусматривает в сделке трёх участников : поставщика , лизингодателя и лизингополучателя.
№132 слайд
Содержание слайда: Возвратный лизинг , или лизбэк
с двумя участниками с совмещением обязательств в одном лице , который представляет собой систему взаимосвязанных соглашений , при которой предприятие – собственник имущества продаёт эту собственность лизинговой компании и одновременно оформляет соглашение о долгосрочной аренде своей бывшей собственности на условиях лизинга.
№133 слайд
Содержание слайда: Схема возвратного лизинга
№134 слайд
Содержание слайда: Сублизинг
предусматривает , что имущество , которое получено в соответствии с договором лизинга , сдаётся в свою очередь в аренду третьей стороне.
№135 слайд
Содержание слайда: Схема сублизинга
№136 слайд
Содержание слайда: По типу имущества
Различают:
Лизинг движимого имущества (автотранспортные средства , станки , линии , различные виды техники );
Лизинг недвижимости (здания , сооружения , суда , самолёты , космическая техника)
№137 слайд
Содержание слайда: По степени окупаемости имущества
Выделяют
Лизинг с полной окупаемостью ;
Лизинг с неполной окупаемостью.
№138 слайд
Содержание слайда: Лизинг с полной окупаемостью
когда в течение срока действия лизингового договора происходит полная или близкая к полной амортизация имущества и соответственно выплата лизингодателю стоимости имущества(финансовый лизинг).
№139 слайд
Содержание слайда: Лизинг с неполной окупаемостью
при котором в течение срока действия одного лизингового договора происходит частичная амортизация имущества и окупается только часть её(оперативный лизинг )
№140 слайд
Содержание слайда: В зависимости от сектора рынка , где проводятся лизинговые операции
Различают формы
Внутренний лизинг , когда лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами и представляют одну страну.
Международный лизинг , когда лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом РФ.
№141 слайд
Содержание слайда: Правовое регулирование лизинга в РФ
В конце 1990 –х гг – начале ХХ1 в в нашей стране приняты законодательные акты:
Гражданский кодекс РФ ;
ФЗ №16-ФЗ от 8 февраля 1998г «О присоединении РФ к конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге»;
ФЗ№ 10- ФЗ от 29 января 2002 г. «О финансовой аренде (лизинге )»
Налоговый кодекс РФ
№142 слайд
Содержание слайда: Финансовая аренда ( лизинг ) в Гражданском кодексе
1) лизинговые правоотношения являются отношениями трёх сторон (лизингополучателя ,лизингодателя , поставщика имущества );
2) лизингодатель – собственник имущества ;
3)лизингополучатель использует имущество для предпринимательских целей ;
№143 слайд
Содержание слайда: (продолжение )
4) участникам лизинговых правоотношений предоставляется свобода в определении условий лизингового договора;
5) лизингополучатель – единственный субъект , который несёт риск потери лизингового имущества;
6) лизингополучатель вправе предъявлять непосредственно продавцу имущества , являющемуся предметом договора финансового лизинга , требования , вытекающие из договора купли – продажи.
№144 слайд
Содержание слайда: Лизинг в Налоговом кодексе
1) В НК была сформирована новая амортизационная политика .
Всё амортизируемое имущество объединяется в 10 групп в зависимости от сроков их полезного использования и принимается на учёт по первоначальной (восстановительной ) стоимости.
№145 слайд
Содержание слайда:
№146 слайд
Содержание слайда: (продолжение)
3) Налогоплательщики могут по своему выбору пользоваться двумя способами начисления амортизации – линейным и нелинейным.
4) Ускоренная амортизация с коэффициентом 3 может применяться как для движимого имущества , так и для недвижимости.
№147 слайд
Содержание слайда: Расчёт лизинговых платежей
Структура лизинговых платежей:
1.Амортизация имущества;
2.Плата за финансовые ресурсы ;
3.Маржа лизингодателя;
4.Рисковая премия ;
5.Плата за дополнительные услуги лизингодателя ;
6.Страховые платежи ;
7.Налоги.
№148 слайд
Содержание слайда: Амортизация имущества
Может начисляться
а) на основе двух методов – линейного и нелинейного (метод уменьшающегося остатка );
б) ускоренным методом с коэффициентом ускорения не выше 3 .
№149 слайд
Содержание слайда: Плата за финансовые ресурсы
Стоимость этих ресурсов колеблется в зависимости от положения на валютном и рублёвом кредитном рынке.
№150 слайд
Содержание слайда: Маржа лизингодателя(комиссионное вознаграждение )
включает в себя собственные расходы лизингодателя и получаемую им прибыль(3-5 % без учёта налогов и сборов).
№151 слайд
Содержание слайда: Рисковая премия
величина которой зависит от уровня различных видов рисков, с которыми сталкивается лизингодатель в ходе реализации проекта , например финансовые риски.
Рисковая премия может быть учтена в ставке лизинговой маржи.
№152 слайд
Содержание слайда: Плата за дополнительные услуги лизингополучателю
- консалтинговые , юридические , технические , , а также приобретение у третьих лиц : прав на интеллектуальную собственность , лицензионных прав , прав на товарные знаки , марки , программное обеспечение .
№153 слайд
Содержание слайда: Страховые платежи
плата за различные формы страхования имущества , переданного в лизинг , возврата лизинговых платежей , если они осуществлялись лизингодателем.
№154 слайд
Содержание слайда: Налоги
которые выплачивает лизингодатель за сдаваемое в лизинг имущество , например налог на добавленную стоимость , налог на имущество ( если имущество находится на балансе лизингодателя)
№155 слайд
Содержание слайда: Расчёт лизинговых платежей в соответствии с Методическими рекомендациями Минэкономики
ЛП=АО+ПК+КВ+ДУ+НДС
№156 слайд
Содержание слайда: Лизинговые платежи
ЛП- общая сумма лизинговых платежей ;
АО- величина амортизационных отчислений ;
ПК- плата за используемые кредитные ресурсы ;
КВ- комиссионное вознаграждение лизингодателю ;
ДУ- плата за дополнительные услуги лизингополучателю;
НДС- налог на добавленную стоимость
№157 слайд
Содержание слайда: Формула для расчёта амортизационных платежей
№158 слайд
Содержание слайда: Обозначения в формуле
БС- балансовая стоимость имущества – предмета договора лизинга ;
НА – норма амортизационных отчислений.
№159 слайд
Содержание слайда: Плата за кредитные ресурсы
№160 слайд
Содержание слайда: Обозначения в формуле
ПК- плата за используемые кредитные ресурсы ;
КР- кредитные ресурсы ;
СтК - ставка за кредит в процентах годовых.
№161 слайд
Содержание слайда: Кредитные ресурсы
№162 слайд
Содержание слайда: Обозначения в формуле
КР- кредитные ресурсы , используемые на приобретение имущества , плата за которые осуществляется в расчётном году;
ОСн и ОСк – расчётная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и на конец года;
Q- коэффициент , учитывающий долю заёмных средств в общей стоимости приобретаемого имущества
№163 слайд
Содержание слайда: Комиссионное вознаграждение
№164 слайд
Содержание слайда: Обозначения в формуле
Р – ставка комиссионного вознаграждения в процентах годовых от балансовой стоимости имущества;
БС – балансовая стоимость имущества _ предмета договора лизинга
№165 слайд
Содержание слайда: Комиссионное вознаграждение
№166 слайд
Содержание слайда: Обозначения в формуле
ОСн и ОСк - расчётная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и на конец года ;
СтВ – ставка комиссионного вознаграждения , устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества – предмета договора.
№167 слайд
Содержание слайда: Плата за дополнительные услуги
№168 слайд
Содержание слайда: Обозначения в формуле
ДУ – плата за дополнительные услуги в расчётном году ;
Рп – расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу ;
Т – срок договора в годах.
№169 слайд
Содержание слайда: Налог на добавленную стоимость
№170 слайд
Содержание слайда: Налог на добавленную стоимость
НДС – величина налога , подлежащего уплате в расчётном году ;
В – выручка от сделки по договору лизинга в расчётном году ;
СтН – ставка налога на добавленную стоимость в процентах.
№171 слайд
Содержание слайда: Лизинговый взнос
ЛВ к = ЛП : Т : 4; где
ЛВк - размер ежеквартального лизингового взноса ;
ЛП – общая сумма лизинговых платежей;
Т – срок договора лизинга в годах.
ЛВм = ЛП : Т : 12 ; где
ЛВм – размер ежемесячного лизингового взноса
№172 слайд
Содержание слайда: Пример. Расчёт лизинговых платежей по договору финансового лизинга с полной амортизацией
Условия договора:
Стоимость имущества 160 млн.руб.
Срок договора 10 лет
Норма амортизации 10%
Процентная ставка по кредиту 40%
Кредитные ресурсы 160 млн .руб
Процент комиссионного вознаграждения 10%
№173 слайд
Содержание слайда: Пример (продолжение )
Дополнительные услуги лизингодателя:
- командировочные расходы 6 млн.руб;
- консалтинговые услуги 2 млн.руб.;
- обучение персонала 4 млн.руб.
Ставка налога на добавленную стоимость 20%;
Лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями начиная с первого года.
№174 слайд
Содержание слайда: Расчёт среднегодовой стоимости имущества
№175 слайд
Содержание слайда: Расчёт общей суммы лизинговых платежей 1-й год
АО = 160,0 х 10: 100 = 16,0 млн, руб.
ПК = 152,0 х 40: 100 = 60,8 млн. руб.
КВ = 152,0 х 10: 100 = 15,2 млн. руб.
ДУ = (3,6 + 2,0 + 4,0): 10 = 0,96 млн. руб.
В = 16,0 + 60,8 + 15,2 + 0,96 = 92,96 млн. руб.
НДС = 92,96 х 20: 100 = 18,592 млн. руб.
ЛП = 16,0 + 60,8 + 15,26 + 0,96 + 18,592 = 111,552 млн. руб.
№176 слайд
Содержание слайда: Лизинговые платежи
№177 слайд
Содержание слайда: Размер лизинговых взносов
683,52 :10 = 68,352млн.руб
№178 слайд
Содержание слайда: График уплаты лизинговых платежей
№179 слайд
Содержание слайда: Расчёт лизинговых платежей с использованием поправочных коэффициентов
№180 слайд
Содержание слайда: Обозначения в формуле
БС – балансовая стоимость объекта (стоимость контракта)
К1,2,л – коэффициенты , выражающие взаимосвязь условий лизинговой сделки
№181 слайд
Содержание слайда: Базовый коэффициент , используемый в расчётах
№182 слайд
Содержание слайда: Обозначения ,принятые в формуле
Стф- ставка финансирования (Стк+Сткв)
N- число платежей в год (1,2,4.12)
n - общее количество платежей в течение всего срока действия лизингового соглашения
n = Тл* N, где
Тл- срок лизингового договора,(лет)
№183 слайд
Содержание слайда: С учётом остаточной стоимости
№184 слайд
Содержание слайда: Обозначения в формуле
БСо – остаточная стоимость объекта в процентах от первоначальной стоимости
№185 слайд
Содержание слайда: При отсрочке внесения первого платежа
№186 слайд
Содержание слайда: Обозначения в формуле
О- срок отсрочки в годах
№187 слайд
Содержание слайда: Наиболее существенные выгоды от использования лизинга
1.Возможность применения механизма ускоренной амортизации
2.Возможность учёта предмета лизинга на балансе лизингодателя или лизингополучателя по взаимному соглашению.
3.Экономия на отчислениях при уплате налога на имущество , налогооблагаемой базой для которого при ускоренной амортизации становится быстро уменьшаемая остаточная стоимость.
№188 слайд
Содержание слайда: Наиболее существенные выгоды от использования лизинга
4.Отнесение перечисленных лизинговых платежей на расходы (себестоимость продукции) лизингополучателя , что позволяет снизить налогоплательщику отчисления на уплату налога на прибыль.
5.Возможность получения лизингодателем льгот по налогообложению на основании решений органов управления субъектами федерации.
№189 слайд
Содержание слайда: Наиболее существенные выгоды от использования лизинга
6. Лизингополучатель , пользуясь имуществом , применяет рассрочку платежа.
7. Лизинговой компании в силу возможности использования своих профессиональных и деловых контактов легче по сравнению с обычным предприятием решить
с банком комплекс вопросов по кредитованию ;
№190 слайд
Содержание слайда: Наиболее существенные выгоды от использования лизинга
с поставщиками оборудования вопросы поставки , монтажа , технического обслуживания , коммерческого кредитования лизинговой сделки;
вопросы растаможивания предмета лизинга.
8. Переговоры с производителями и поставщиками , оформление договоров купли- продажи , регистрацию имущества производит лизингодатель , что сокращает затраты лизингополучателя.
Скачать все slide презентации Скачать презентацию Инвестиции и их место в экономике одним архивом:
