Презентация Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия (Экономический анализ) онлайн

Содержание слайда: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия (Экономический анализ) к.э.н., доцент Сорокин Дмитрий Алексеевич

Содержание слайда: Форма контроля По предмету предполагается экзамен, экзамен состоит из двух этапов: 1. Подготовка и защита работы (если экзамен пройдет в очной форме), 2. Написание билета, содержащего 15 тестовых вопросов и 3 задачи.

Содержание слайда: Материалы по предмету Методические рекомендации пример написания контрольной работы программа курса литература 2. Учебное пособие

Содержание слайда: Структура курса Модуль 1. Теория экономического анализа. Сущность, понятие и виды анализа. Информационная база анализа. Система показателей деятельности предприятия. Методика факторного анализа. Модуль 2. Анализ финансового состояния предприятия.

Содержание слайда: Содержание экономического анализа Анализ – это… Экономический анализ предполагает исследование деятельности предприятия по функциям: … «Анализ – Синтез»

Содержание слайда: Содержание экономического анализа Анализ – это… Экономический анализ предполагает исследование деятельности предприятия по функциям: - Анализ хозяйственной деятельности, - Анализ финансового состояния, - Анализ инвестиций и инноваций.

Содержание слайда: Предмет и объект экономического анализа Объектом экономического анализа являются … Предметом экономического анализа являются: экономические процессы, складывающихся под воздействием объективных и субъективных факторов. Например: PF = (TR – TC)x(1 – T), где TR – 50/50 – субъективный и объективный фактор TС – 50/50 – субъективный и объективный фактор T – объективный фактор

Содержание слайда: Предмет и объект экономического анализа Предметом экономического анализа являются: хозяйственная деятельность предприятия, рассматриваемая с точки зрения причинно следственных связей между процессами ее составляющими и формирующими ее экономический результат Например: Кл = ТА/ТП, где ТА = Сырье + НЗП + ГП + ДЗ + ДС ТП = КрКредиты + КЗ

Содержание слайда: Предмет и объект экономического анализа Предметом экономического анализа являются: хозяйственная деятельность предприятия, рассматриваемая с точки зрения причинно следственных связей между процессами ее составляющими и формирующими ее экономический результат Например: Кл = ТА/ТП , где ТА = Сырье + НЗП + ГП + ДЗ + ДС ТП = КрКредиты + КЗ

Содержание слайда: Предмет и объект экономического анализа Предметом экономического анализа являются: хозяйственная деятельность предприятия, рассматриваемая с точки зрения причинно следственных связей между процессами ее составляющими и формирующими ее экономический результат Например: Кл = ТА/ТП , где ТА = Сырье + НЗП + ГП + ДЗ + ДС ТП = КрКредиты + КЗ

Содержание слайда: Предмет и объект экономического анализа Предметом экономического анализа являются: хозяйственная деятельность предприятия, рассматриваемая с точки зрения причинно следственных связей между процессами ее составляющими и формирующими ее экономический результат Например: Кл = ТА/ТП , где ТА = Сырье + НЗП + ГП + ДЗ + ДС ТП = КрКредиты + КЗ А = П = СК + ДП + КрП

Содержание слайда: Предмет и объект экономического анализа Предметом экономического анализа являются: хозяйственная деятельность предприятия, рассматриваемая с точки зрения причинно следственных связей между процессами ее составляющими и формирующими ее экономический результат Например: Кл = ТА/ТП , где ТА = Сырье + НЗП + ГП + ДЗ + ДС ТП = КрКредиты + КЗ А = П = СК + ДП + КрП = СК + ДП + ( КрКредиты + КЗ)

Содержание слайда: Функции экономического анализа Изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений процессов в конкретных условиях предприятия. Контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Научное обоснование текущих и перспективных планов. Поиск резервов повышения эффективности производства. Оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. Разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.

Содержание слайда: Классификация видов экономического анализа 1.По отраслевому признаку - отраслевой и межотраслевой 2. По временному признаку - перспективный и ретроспективный 3.По пространственному признаку - технико-экономический, финансово-экономический, маркетинговый, управленческий, социально-экономический, экономико-статистический, экономико-экологический, аудиторский (бухгалтерский)

Содержание слайда: Классификация видов экономического анализа 4. По методике изучения объектов - функционально-стоимостной, факторный, диагностический (экспресс), маржинальный, экономико-математический, стохастический, сравнительный 5. По субъектам (пользователям) анализа – внутренний, внешний 6. По охвату изучаемых объектов – сплошной, выборочный 7. По содержанию программы – тематический, комплексный

Содержание слайда: Место и роль анализа в управлении предприятием

Содержание слайда: Место и роль анализа в управлении предприятием 1. Осмысление, понимание информации достигаются с помощью экономического анализа. В процессе анализа первичная информация проходит аналитическую обработку. 2. На основе результатов анализа разрабатывается и обосновываются управленческие решения. 3. Экономический анализ – это функция управления, которая обеспечивает научность принятия решений. Таким образом, экономический анализ является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.

Содержание слайда: По первому разделу: Сущность, понятие и виды анализа. С. 6-14 – читать

Содержание слайда: Информационно-аналитическое обеспечение экономического анализа Форма № 1 «Бухгалтерский баланс» Он служит наиболее информативной формой для анализа и предприятия. Отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств предприятия. В Российской Федерации актив баланса строится в порядке возрастающей ликвидности средств, т.е. в порядке возрастания скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму. Статьи пассива баланса группируются по степени срочности погашения (возврата) обязательств в порядке ее возрастания.

Содержание слайда: Информационно-аналитическое обеспечение экономического анализа АКТИВ ПАССИВ Внеоборотные активы: Капитал и резервы: -нематериальные активы -уставные капитал -основные фонды -добавочный капитал -д.финансовые вложения -нераспределенная прибыль Оборотные активы: Д.заемные средства: -сырье и материалы -д.кредиты и займы -незавершенное производство -д.кредиторская задолженность -готовая продукция Кр.заемные средства: -кр.финансовые вложения -кр.кредиты и займы -денежные средства -кр.кредиторская задолженность

Содержание слайда: Информационно-аналитическое обеспечение экономического анализа АКТИВ ПАССИВ Внеоборотные активы: Капитал и резервы: -нематериальные активы -уставные капитал -основные фонды -добавочный капитал -д.финансовые вложения -нераспределенная прибыль Оборотные активы: Д.заемные средства: -сырье и материалы -д.кредиты и займы -незавершенное производство -д.кредиторская задолженность -готовая продукция Кр.заемные средства: -кр.финансовые вложения -кр.кредиты и займы -денежные средства -кр.кредиторская задолженность

Содержание слайда: Информационно-аналитическое обеспечение экономического анализа АКТИВ ПАССИВ Внеоборотные активы: Капитал и резервы: -нематериальные активы -уставные капитал -основные фонды -добавочный капитал -д.финансовые вложения -нераспределенная прибыль Оборотные активы: Д.заемные средства: -сырье и материалы -д.кредиты и займы -незавершенное производство -д.кредиторская задолженность -готовая продукция Кр.заемные средства: -кр.финансовые вложения -кр.кредиты и займы -денежные средства -кр.кредиторская задолженность

Содержание слайда: Информационно-аналитическое обеспечение экономического анализа АКТИВ ПАССИВ Внеоборотные активы: Капитал и резервы: -нематериальные активы -уставные капитал -основные фонды -добавочный капитал -д.финансовые вложения -нераспределенная прибыль Оборотные активы: Д.заемные средства: -сырье и материалы -д.кредиты и займы -незавершенное производство -д.кредиторская задолженность -готовая продукция Кр.заемные средства: -кр.финансовые вложения -кр.кредиты и займы -денежные средства -кр.кредиторская задолженность

Содержание слайда: Информационно-аналитическое обеспечение экономического анализа Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» Содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период. Здесь показаны величины бухгалтерской (балансовой) прибыли или убытка и слагаемые этого показателя: - прибыль (убыток) от реализации продукции; - финансовый результат от прочей реализации (от реализации основных средств и нематериальных активов) и других финансовых операций; - доходы и расходы от прочих внереализационных операций (штрафы, убытки от безнадежных долгов и т.п.).

Содержание слайда: Информационно-аналитическое обеспечение экономического анализа Форма № 3 «Отчет о движении капитала» Показывает структуру собственного капитала предприятия, представленную в динамике. По каждому элементу собственного капитала в ней отражены данные об остатке на начало года, пополнении источника собственных средств, его расходовании и остатке на конец года.

Содержание слайда: Информационно-аналитическое обеспечение экономического анализа Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств» Отражает остатки денежных средств на начало года и конец отчетного периода и потоки денежных средств (поступления и расходование) в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Форма № 5 «Приложение к балансу» Расшифровывает основные балансовые статьи и показатели.

Содержание слайда: Информационно-аналитическое обеспечение экономического анализа «Пояснительная записка» с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния; Итоговая часть аудиторского заключения (для предприятий, подлежащих обязательному аудиту), подтверждающая степень достоверности сведений, включаемых в бухгалтерскую отчетность предприятия.

Содержание слайда: По второму разделу: Информационная база. С. 14-19 – читать, учить

Содержание слайда: Система показателей экономического анализа По содержанию показатели делятся на количественные и качественные. 2. Аналитические показатели делятся на абсолютные и относительные. 2.1. Абсолютные подразделяются на натуральные, условно-натуральные и стоимостные 3. По отраслевому признаку показатели делятся на общие и специфические. 4. По степени синтеза делятся также на обобщающие, частные и вспомогательные (косвенные).

Содержание слайда: Система показателей экономического анализа 5. При изучении причинно-следственных связей показатели делятся на факторные и результативные. 6. По способу формирования различают показатели нормативные (нормы расхода сырья, материалов и пр.); плановые (данные планов экономического и социального развития предприятия); учетные (данные бухгалтерского, статистического, оперативного учета); отчетные (данные бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности); аналитические (оценочные), которые исчисляются в ходе самого анализа для оценки результатов и эффективности работы предприятия.

Содержание слайда: Система показателей экономического анализа

Содержание слайда: Система показателей экономического анализа Показатели исходных условий деятельности предприятия (подсистема 1) характеризуют: наличие необходимых материальных и финансовых ресурсов; 2) организационно-технический уровень предприятия; 3) уровень маркетинговой деятельности по изучению спроса на продукцию

Содержание слайда: Система показателей экономического анализа Основными показателями подсистемы 2 являются рентабельность фондов, фондоотдача, фондоемкость, среднегодовая стоимость основных средств производства, амортизация. В подсистеме 3 основными показателями являются материалоемкость, материалоотдача, стоимость использованных предметов труда за анализируемый отрезок времени. Они тесно связаны с показателями подсистем 5, 6, 7, 8. От экономного использования материалов зависят выход продукции, себестоимость, а значит, и сумма прибыли, уровень рентабельности, финансовое состояние предприятия.

Содержание слайда: Система показателей экономического анализа Подсистема 4 включает в себя показатели обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами, полноту использования фонда рабочего времени, фонда заработной платы, показатели производительности труда, прибыли на одного работника и на рубль заработной платы и др. В подсистему 5 входят показатели производства и реализации продукции: объем валовой, товарной и реализованной продукции в стоимостном, натуральном и условно-натуральном измерении, структура продукции, ее качество, ритмичность производства, объем отгрузки и реализации продукции, остатки готовой продукции на складах.

Содержание слайда: Система показателей экономического анализа Показатели Подсистемы 6 – это общая сумма затрат на производство и реализацию продукции Показатели Подсистемы 7: прибыль предприятия, уровень рентабельности. Показатели Подсистемы 8 относятся показатели, которые характеризуют наличие и структуру капитала предприятия по составу его источников и формам размещения, эффективность и интенсивность использования собственных и заемных средств.

Содержание слайда: По третьему разделу: Система показателей деятельности предприятия. С. 20-25 – читать

Содержание слайда: Методика экономического анализа Любая методика анализа будет представлять собой методологические советы по исполнению аналитического исследования. Она содержит такие этапы: 1) Постановка задач и целей анализа; 2) Выбор объекта анализа; 3) Разработка системы показателей; 4) Определение последовательности и периодичности проведения аналитического исследования; 5) Описание способов исследования изучаемых объектов; 6) Выбор источников данных; 7) Указания по организации анализа (какие лица, службы будут проводить отдельные части исследования); 8) Выбор технических средств обработки аналитической информации; 9) Выбор документов, оформляемых по результатом анализа; 10) Проведение анализа…проверка результатов…передача результатов заказчику.

Содержание слайда: Способы экономического анализа

Содержание слайда: Методика факторного экономического анализа Под факторным анализом понимается методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей. Детерминированный факторный анализ представляет собой методику исследования влияния факторов, связь которых с результативным показателем носит функциональный характер, т.е. когда результативный показатель представлен в виде произведения, частного или алгебраической суммы факторов. Стохастический факторный анализ представляет собой методику исследования факторов, связь которых с результативным показателем в отличие от функциональной является неполной, вероятностной (корреляционной).

Содержание слайда: Алгоритм факторного анализа

Содержание слайда: Модели, используемые в факторном анализе

Содержание слайда: Модели, используемые в факторном анализе

Содержание слайда: Модели, используемые в факторном анализе Мультипликативные модели:

Содержание слайда: Модели, используемые в факторном анализе Мультипликативные модели:

Содержание слайда: Модели, используемые в факторном анализе Кратные модели:

Содержание слайда: Модели, используемые в факторном анализе Кратные модели:

Содержание слайда: Модели, используемые в факторном анализе Смешанные (комбинированные) модели:

Содержание слайда: Решаемые задачи анализ: 1. Анализ отклонений фактических значений от плановых выбор альтернатив: 2. Моделирование факторных показателей в зависимости от поставленной задачи принятие решения: 3. Объяснение (формулировка) причин возникновения отклонений

Содержание слайда: Способы факторного анализа способ цепной подстановки индексный способ способ абсолютных разниц способ относительных разниц способ пропорционального деления интегральный способ способ логарифмирования.

Содержание слайда:

Содержание слайда: Этап 1. Отбор факторов ВП - Валовая продукция, млн. руб. – результирующий признак Факторные признаки: ЧР - Среднегодовая численность рабочих, чел. ГВ - Среднегодовая выработка 1 рабочего, млн. руб. Д - Количество отработанных дней 1 рабочим за год ДВ – Ср.дневная выработка 1 рабочего, тыс. руб. П - Средняя продолжительность рабочего дня, ч ЧВ - Среднечасовая выработка,тыс. руб.

Содержание слайда: Этап 2. Классификация и систематизация факторов

Содержание слайда: Этап 3. Определение формы зависимости Этап 4. Моделирование взаимосвязей между

Содержание слайда: Этап 5. Расчет влияния факторов

Содержание слайда: Этап 5. Расчет влияния факторов

Содержание слайда: Этап 5. Расчет влияния факторов

Содержание слайда: Этап 5. Расчет влияния факторов

Содержание слайда:

Содержание слайда:

Содержание слайда:

Содержание слайда:

Содержание слайда:

Содержание слайда: Интегральный способ

Содержание слайда:

Содержание слайда: По четвертому разделу: Методика факторного анализа. С.28-60 – просмотреть, а читать: С. 28-29 – виды анализа, С. 30-35 – факторная модель, С. 42-45 – способ цепной подстановки

Содержание слайда: Анализ финансового состояния предприятия Финансовое состояние – это… Может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Предприятие в ходе своей финансовой деятельности стремится к постоянной финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость – это…

Содержание слайда: Анализ финансового состояния предприятия Для анализа финансового состояния используют следующие модели экономического анализа: 1. Нормативная модель позволяет…

Содержание слайда: Анализ финансового состояния предприятия 2. Предикативная модель позволяет… В основе используются следующие методы анализа: 2.1. Ситуационный анализ. 2.2. Динамический анализ, и т.д. 2.3. Операционный анализ.

Содержание слайда: Анализ финансового состояния предприятия 2.3. Операционный анализ – это… Состоит из: Расчет порога рентабельности: в {шт.} = FC / (P – AVC), где (P – AVC) – это прибыль маржинальная (PFm) в {руб.} = FC / ((TR – VC)/TR), где (TR – VC)/TR – это коэффициент маржинальной прибыли (dPFm) прибыль

Содержание слайда: Анализ финансового состояния предприятия 2. Расчет запаса финансовой прочности (ЗФП): в {руб.} = TRфакт – Порог R-ти в {%} = (TRфакт – Порог рен-ти)*100% TRфакт 3. Эффект операционного рычага (ЭОР): ЭОР = PFm / PFреал. = = (TR – VC)/(TR – VC - FC), при этом {изм.PFреал,%} = изм.TR,% х ЭОР

Содержание слайда: Пример: Пример: О деятельности предприятия известно:

Содержание слайда: Решаемые задачи анализ: 1. Оценка эффективности производства каждого товара и предприятия в целом на предмет безубыточности выбор альтернатив: 2. Поочередное устранение убыточных товаров с пересчетом результатов 3. Изменения параметров по убыточным позициям (поочередно) с пересчетом результатов принятие решения и моделирование: 4. Принятие управленческого решения по устранению убыточных позиций и реструктуризации деятельности предприятия в целом 5. По известному коэффициенту ЭОР смоделировать будущее финансовое состояние при изменении параметров системы

Содержание слайда: Пример: проведем расчет для товара А: Пример: проведем расчет для товара А:

Содержание слайда: Пример: Пример: О деятельности предприятия известно:

Содержание слайда: Пример: Пример: О деятельности предприятия известно:

Содержание слайда: Пример: Пример: О деятельности предприятия известно:

Содержание слайда: Пример: Пример: О деятельности предприятия известно:

Содержание слайда: Пример: Пример: О деятельности предприятия известно:

Содержание слайда: Пример: Пример: О деятельности предприятия известно:

Содержание слайда: Пример: Пример: О деятельности предприятия известно:

Содержание слайда: ЗАДАЧА ЗАДАЧА О деятельности предприятия известны данные: Выручка – 60 000 руб.,от производства и реализации товара А (выручка 33 000 руб., переменные затраты 17 000 руб.) товара В (выручка 27 000 руб., переменные затраты 12 000 руб.), себестоимость – 45 000 руб., в том числе постоянные затраты – 16 000 руб., которые распределены пропорционально доле товара в выручке. Рассчитать показатели: 1. прибыль маржинальная, коэффициент прибыли маржинальной, запас финансовой прочности, прибыль от реализации, запас финансовой прочности, эффект операционного рычага. 2. спрогнозировать результаты финансовой деятельности (прибыль от реализации) при увеличении выручки по товару А на 20%, и сокращении по товару В на 15%.

Содержание слайда: Анализ финансового состояния предприятия 3. Дескриптивная модель позволяет… В основе используются следующие методы анализа: 3.1. Горизонтальный анализ. 3.2. Вертикальный анализ. 3.3. Построение аналитического баланса. С. 66 – 76 - читать 3.4. Коэффициентный анализ.

Содержание слайда: Анализ финансового состояния предприятия 3.4. Коэффициентный анализ – это… Группы коэффициентов: 1. Показатели ликвидности … С. 85 – 88 2. Показатели финансовой устойчивости … С. 77 – 84 Обобщающими показателями являются: величина СОС эффект финансового рычага

Содержание слайда: Анализ финансового состояния предприятия СОС – это… СОС = = (СК + ДП) - - ВОА = = ОбА - КрП

Содержание слайда: Пример: Пример: О деятельности предприятия известно:

Содержание слайда: Пример: Пример:

Содержание слайда: Решаемые задачи анализ: 1. Оценка и выявление положительных и отрицательных последствий изменения СОС выбор альтернатив: 2. Выбор и описание источников формирования оборотных средств для сохранения заданной финансовой устойчивости принятие решения и моделирование: 3. Принятие управленческого решения по формированию политики управления текущей деятельностью (определение условий необходимых для формирования заданной политики)

Содержание слайда:

Содержание слайда:

Содержание слайда: ЗАДАЧА ЗАДАЧА О деятельности предприятия известны данные: На начало периода: задания и сооружения – 20 млн. руб., оборудование – 12 млн. руб., производственные запасы – 10 млн. руб., незавершенное производство – 12 млн. руб., денежные средства на расчетном счете и готовая продукция на складе – 15 млн. руб., долгосрочная кредиторская задолженность – 3 млн. руб., краткосрочные кредиты – 4 млн. руб., уставный капитал – 15 млн. руб., На конец периода: уставный капитал вырос на 7 млн. руб., добавочный капитал вырос – на 5 млн. руб., предприятие получило убыток в размере – 5 млн. руб., долгосрочные пассивы увеличились на 12 млн. руб., предприятие приобрело имущества на 16 млн. руб. Рассчитать изменение СОС.

Содержание слайда: Информационно-аналитическое обеспечение экономического анализа АКТИВ ПАССИВ Внеоборотные активы: Капитал и резервы: -нематериальные активы………….? -уставные капитал………………….15…+7 -основные фонды………………20+12…+16 -добавочный капитал……..……….?….+5 -д.финансовые вложения…………? -нераспределенная прибыль……..?......-5 Оборотные активы: Д.заемные средства: -сырье и материалы………………10 -д.кредиты и займы…………………3…+12 -незавершенное производство….12 -д.кредиторская задолженность….? -готовая продукция………………..15 Кр.заемные средства: -кр.финансовые вложения ……….? -кр.кредиты и займы………………..4 -денежные средства -кр.кредиторская задолженность...? ИТОГО............................................39........................................................................39

Содержание слайда: СОС нп = (СК + ДП) - ВОА = СОС нп = (СК + ДП) - ВОА = = (СК(15+?) + ДП(3+?)) – ВОА(32+?)= ? изм. +7 +12 +19 +5 -5 = (+7) (+12) – (+16) = +3

Содержание слайда: Анализ финансового состояния предприятия Эффект финансового рычага – это… (американская концепция) ЭФР = PFреал / PFбалас = = (TR – VC – FC) / ((TR – VC – FC) - %ЗК) СР = ЭФР х ЭОР

Содержание слайда:

Содержание слайда: Анализ финансового состояния предприятия Пример: О деятельности предприятия известно: TR = 1000 отдача от активов = 200 Активы = 1000 Пассивы = СК (500) + ЗК (500) = 1000 T = 20%, I = 13% Задание 1: Найти R активов = ?, R ск = ?, Pf чистую = ? R продаж = ?,

Содержание слайда: Анализ финансового состояния предприятия Задание 1: Отдача на активов = Pf реал/Актив = 200/1000 = 0,2 Pf чистая = (Pf реал – I х ЗК) х (1 - T) = (200 - 0,13х500)х(1 – 0,2) = 108 R активов = Pf чистая / Активы = = 108 / 1000 = 0,11 R ск = Pf чистую/СК = 108 / 500 = 0,22 ЭФР = (1-T)(ROA - I) х ЗК/СК = = (1 – 0,2)(0,16 – 0,13) х 500/500 = 0,024

Содержание слайда: Анализ финансового состояния предприятия Задание 2: При заданных условиях предприятие повторно привлекает заемный капитал в размере 500 (ЗК = 1000), рассчитать Pf чистую = ? R ск = ? ЭФР = ?

Содержание слайда: Анализ финансового состояния предприятия Задание 2: Пассив = СК (500) + ЗК (1000) = 1500, следовательно Актив = Пассиву = 1500, тогда Pf реал = (R актива х Актив) = (0,16 х 2000) = 320 Pf чистая = (Pf реал – I х ЗК) х (1 - T) = (320 - 0,13х1000)х(1 – 0,2) = 152 R ск = Pf чистую/СК = 152/500 = 0,30 (рост на 8%) ЭФР = (1-T)(ROA - I) х ЗК/СК = = (1 – 0,2)(0,16 – 0,13) х 1000/500 = 0,048

Содержание слайда: Анализ финансового состояния предприятия Задание 3: Предприятие пытается увеличить плечо финансового рычага за счет дополнительного привлечения заемного капитала, увеличивая его до 1500 (ЗК = 1500), однако это повышает финансовый риск и банк повышает ставку кредитования до 17% (I = 0,17) Pf чистую = ? R ск = ? ЭФР = ?

Содержание слайда: Анализ финансового состояния предприятия Задание 4: Пассив = СК (500) + ЗК (1500) = 2000, следовательно Актив = Пассиву = 2000, тогда Pf реал = (R актива х Актив) = (0,16 х 2000) = 320 Pf чистая = (Pf реал – I х ЗК) х (1 - T) = (320 - 0,13х1000)х(1 – 0,2) = 152 R ск = Pf чистую/СК = 400/1000 = 0,40 (рост на 8%) ЭФР = (1-T)(ROA - I) х ЗК/СК = = (1 – 0,2)(0,16 – 0,17) х 1500/1000 = -0,024

Содержание слайда: Анализ финансового состояния предприятия 3. Показатели прибыльности и рентабельности … С. 94 – 119, в том числе С. 102 – 119 – для практики 4. Показатели деловой активности … С. 119 – 122 Обобщающими показателями являются: величина финансового цикла (ФЦ) потребность в оборотном капитале (ПОК), которая рассчитывается или прогнозируется

Содержание слайда: Анализ финансового состояния предприятия Финансовый цикл – это… Зависит от: 1. Периода оборота материальных затрат – это… ПОМЗ = МЗ * 365 / с/с МЗ = Сырье + НЗП + ГП 2. Периода оборота кредиторской задолженности – это… ПОКЗ = КЗ * 365 / с/с 3. Периода оборота дебиторской задолженности – это… ПОДЗ = ДЗ * 365 / TR

Содержание слайда: Анализ финансового состояния предприятия Финансовый цикл = ПО МЗ – ПО КЗ + ПО ДЗ ПОК = ФЦ х с/с год / 365

Содержание слайда: Анализ финансового состояния предприятия Пример: О деятельности предприятия известно TR = 150000 TC = 112500 в том числе МЗ = 45000 КЗ = 13500 ДЗ = 30000 Норматив СОС – 20% от ПОК, Постоянный капитал = СК + ДП = 5000 1. Найти ПОК, в том числе по видам ресурсов. 2. Скорректировать ФЦ, так чтобы дополнительной потребности в постоянном капитале не возникало

Содержание слайда: Пример, о предприятии известно: Пример, о предприятии известно:

Содержание слайда: Пример: Пример:

Содержание слайда: НРП кп = НРП нп + НРП за период НРП кп = НРП нп + НРП за период НРП нп = 1,2 – см. баланс НРП за период = =TRфакт х 1,2 х ROS х (1–d) = TRплан Pf план НРП = 20 х 1,2 х 0,05 х (1–0,5) = 0,6 НРП кп = 1,2 + 0,6 = 1,8 ПОК = изм.Акт. – изм.Пас. = = (7,9 – 7,0) – (7,8 – 7,0) = + 0,1