Презентация Анализ и оценка риска онлайн

Содержание слайда: Тема 3. Анализ и оценка степени риска

Содержание слайда:

Содержание слайда: Принципы информационного обеспечения Полезность информации Эффективность управления риском Доступность информации Достоверность информации

Содержание слайда: Источники информации Организационная структура и схема принятия решений в фирме Схемы денежных, ресурсных и информационных потоков Опросы Статистика Документация Описание произошедших аварий Инспекции и экспертизы

Содержание слайда:

Содержание слайда: Недостатки внутренних источников Изменение тенденций Ограниченность объема информации Искажение наблюдаемых данных

Содержание слайда: Факторы риска

Содержание слайда: Анализ рисков причины возникновения данного вида рисков; вероятные негативные последствия; конкретные прогнозируемые мероприятия, позволяющие минимизировать риск.

Содержание слайда:

Содержание слайда: Результаты качественного анализа выявление конкретных рисков и порождающих их причин; анализ и стоимостный эквивалент гипотетических последствий возможной реализацией указанных рисков; предложение мероприятий по минимизации ущерба.

Содержание слайда: Типы количественного анализа прямые, в которых оценка уровня рисков происходит на основании заранее известной вероятностной информации; обратные, когда задается приемлемый уровень рисков и определяются значения или диапазон значений исходных параметров с учетом устанавливаемых ограничений; задачи исследования чувствительности, устойчивости результативных, критериальных показателей по отношению к варьируемым параметрам.

Содержание слайда: Визуализация риска

Содержание слайда: Кривая распределения вероятности получения прибыли

Содержание слайда: Классификация убытков Максимально возможный Наиболее вероятный Ожидаемый убыток

Содержание слайда: Эвристическое правило оценки случайного ущерба пессимист должен ориентироваться на максимально возможное значение суммарного случайного убытка Y ; умеренный оптимист может использовать наиболее вероятное значение убытка; «реалист» же ориентируется на ожидаемый убыток и учитывает целый диапазон наиболее вероятных значений случайного убытка.

Содержание слайда: Типы моделей принятия решений в условиях риска Принятие решений в условиях определенности - лицо, принимающее решение (ЛПР) точно знает последствия и исходы любой альтернативы или выбора решения. Принятие решений в условиях риска - ЛПР знает вероятности наступления исходов или последствий для каждого решения. Принятие решения в условиях неопределенности - ЛПР не знает вероятностей наступления исходов для каждого решения.

Содержание слайда: Неопределенность – это неполное или неточное представление о значениях различных параметров в будущем, порождаемых различными причинами и, прежде всего, неполнотой или неточностью информации об условиях реализации решения, в том числе связанных с ними затратах и результатах

Содержание слайда: Виды неопределенности Экономическая Политическая Природная Неопределенность внутренней и внешней среды Временная Конфликтные ситуации Задачи с несовпадающими интересами Многоцелевые задачи

Содержание слайда: Критерии определения наилучших решений в условиях неопределенности критерий гарантированного результата (максимальный критерий Вальда); критерий оптимизма (критерий максимакса); критерий пессимизма; критерий минимаксного риска Сэвиджа; критерий обобщенного максимина (пессимизма-оптимизма) Гурвица; критерий безразличия.

Содержание слайда: В условиях неопределенности Критерий MAXIMAX (критерий оптимизма) - определяет альтернативу, которая максимизирует максимальный результат для каждой альтернативы. Критерий MAXIMIN (критерий пессимизма) - определяет альтернативу, которая максимизирует минимальный результат для каждой альтернативы. Критерий БЕЗРАЗЛИЧИЯ - выявляет альтернативу с максимальным средним результатом (при этом действует негласное предположение, что каждое из возможных состояний среды может наступить с равной вероятностью; в результате выбирается альтернатива, дающая максимальную величину математического ожидания).

Содержание слайда: Плотность распределения и пороговые значения риска

Содержание слайда: Процесс анализа риска создание прогнозной модели; определение переменных риска; определение вероятностного распределения отобранных переменных и определение диапазона возможных значений для каждой из них; установление наличия или отсутствия корреляционных связей среди рисковых переменных; прогоны моделей; анализ результатов

Содержание слайда: Подходы к оценке рисков на основе расчета показателей, характеризующих последствия воздействия рисков; на основе расчета показателей, характеризующих факторы воздействия риска; за счет определения показателей, отражающих не только последствия, но и возможности проявления воздействия рисков; при учете вероятности изменения его воздействия; на основе построения моделей, сценариев развития событий при различных вариантах и условиях внешней и внутренней среды функционирования предприятия (организации).

Содержание слайда: Показатели, характеризующие риск увеличение себестоимости, затрат из-за упущенных возможностей (ухудшения производственных условий, использования несовершенных технологий, в том числе информационных), снижение нормы прибыли на вложенный капитал, уменьшение рентабельности продукции, производства, потери прибыли, в том числе из-за нереализации продукции

Содержание слайда: Показатели, характеризующие факторы риска текучесть кадров, доли брака и числа аварий по вине работников в общем их количестве, удельного веса заработной платы в стоимости реализованной продукции, возрастного и квалификационного состава работающих; основные производственные фонды предприятия — наличие и степень физического износа, доля затрат на ремонт основных производственных фондов в себестоимости продукции, коэффициенты загрузки и использования установленного оборудования, фондоотдача; показатели оборотных производственных фондов, коэффициент оборачиваемости оборотных средств, величина затрат на сырье и материалы, доля материальных затрат в объеме реализации и др.

Содержание слайда: Методы анализа рисков статистические методы оценки; методы экспертных оценок; методы аналогий; методы построения сложных распределений вероятностей (дерева решений); аналитические и численные методы (анализ чувствительности, анализ точки безубыточности, анализ сценариев); комбинированные методы.

Содержание слайда: Показатели, отражающие проявление риска Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент задолженности Кз = ЗК/СК Коэффициент маневренности Км = ТА/СК Коэффициент автономии КА = СК/ИБ Коэффициент финансовой независимости КФ.Н. = ТА/ЗК Коэффициент риска банкротства Показатель силы воздействия финансового рычага Точка безубыточности

Содержание слайда: Статистические методы Средняя норма доходности Среднее квадратическое отклонение Коэффициент вариации СV = ϭ / ERR

Содержание слайда:

Содержание слайда: Шкала допустимого уровня риска

Содержание слайда: Кривая риска

Содержание слайда: Методы экспертных оценок 0 – несущественный риск; 25 – рисковая ситуация вероятнее всего не наступит; 50 – о возможности риска нельзя сказать ничего определенного; 75 – рисковая ситуация вероятнее всего наступит; 100 – рисковая ситуация наступит наверняка.

Содержание слайда:

Содержание слайда: Аналитические методы Анализ чувствительности Сценарный анализ Метод дерева решений Анализ безубыточности Имитационное моделирование

Содержание слайда: Концепция рисковой стоимости VaR (Value at risk) Рисковая стоимость отражает максимально возможные убытки от изменения стоимости финансового инструмента, портфельных активов, компании, которое может произойти за конкретный период времени с заданной вероятностью его появления.

Содержание слайда: Что такое VaR? Максимальный убыток, которому может подвергнутся портфель, учитывая: - Временной интервал - Доверительный интервал (вероятность) Т.е. это величина потерь, которая не будет превышена с вероятностью x из 100 в течение последующих n дней

Содержание слайда: Параметры определения VaR

Содержание слайда: Методы расчета Исторический метод Параметрический метод Метод Монте-Карло

Содержание слайда: Исторический метод Исследование изменения стоимости портфеля за предыдущий исторический период. Преимущества: отсутствие предположений о виде распределения рыночных факторов портфеля, прост в осуществлении. Недостатки: требует проведения большой работы по сбору исторических данных и их обработке; ограничен набором предыдущих исторических изменений; отсутствие требуемого количества исторических данных.

Содержание слайда: Параметрический метод Z – количество средних квадратических отклонений, соответствующее заданному доверительному интервалу; t – временной горизонт; p – вектор размера позиций; Q – ковариационная матрица изменений стоимости позиций.

Содержание слайда: Метод Монте-Карло Моделирование возможных изменений стоимости портфеля при некоторых предположениях. Выявляются основные рыночные факторы, влияющие на стоимость портфеля, строится совместное распределение этих факторов каким-либо способом, моделируется большое число возможных сценариев развития ситуации, изменение портфеля считается для каждого результата моделирования, строится гистограмма полученных данных и определяется значение VAR.

Содержание слайда: Метод Монте-Карло Преимущества: не использует конкретную модель определения параметров, может быть легко перенастроен в соответствии с экономическим прогнозом, моделирует сценарий развития ситуации, что позволяет отслеживать изменение стоимость портфеля в зависимости от пути развития ситуации. Недостаток: медленная сходимость, что приводит к существенным временным и вычислительным затратам

Содержание слайда: Использование VaR Внутренний мониторинг рыночных рисков; Внешний мониторинг; Мониторинг эффективности хеджа; Анализ возможных трейдов.

Содержание слайда: Благодарю за внимание!