Презентация Концептуальные модели и факторы создания стоимости предприятия онлайн
На нашем сайте вы можете скачать и просмотреть онлайн доклад-презентацию на тему Концептуальные модели и факторы создания стоимости предприятия абсолютно бесплатно. Урок-презентация на эту тему содержит всего 18 слайдов. Все материалы созданы в программе PowerPoint и имеют формат ppt или же pptx. Материалы и темы для презентаций взяты из открытых источников и загружены их авторами, за качество и достоверность информации в них администрация сайта не отвечает, все права принадлежат их создателям. Если вы нашли то, что искали, отблагодарите авторов - поделитесь ссылкой в социальных сетях, а наш сайт добавьте в закладки.
Презентации » Менеджмент » Концептуальные модели и факторы создания стоимости предприятия
Оцените!
Оцените презентацию от 1 до 5 баллов!
- Тип файла:ppt / pptx (powerpoint)
- Всего слайдов:18 слайдов
- Для класса:1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,11
- Размер файла:100.25 kB
- Просмотров:81
- Скачиваний:1
- Автор:неизвестен
Слайды и текст к этой презентации:
№1 слайд
![. Концептуальные модели и](/documents_6/5e3d40f5243a28edfa1e7801289714f2/img0.jpg)
Содержание слайда: 1. Концептуальные модели и факторы создания стоимости предприятия (бизнеса)
1.1. Понятие ценностно-ориентированного менеджмента
1.2. Система стоимостных показателей (4 группы) и их характеристика
1.3. Декомпозиция факторов стоимости
1.4 Ключевые характеристики, влияющие на возможность создания стоимости компании
№2 слайд
![. Понятие](/documents_6/5e3d40f5243a28edfa1e7801289714f2/img1.jpg)
Содержание слайда: 1.1 Понятие ценностно-ориентированного менеджмента
По мере того как целью бизнеса становится создание (увеличение) стоимости на основе удовлетворения интересов потребителей (и собственников), финансовый менеджмент преобразуется в ценностно-ориентированный.
Ценностно-ориентированный менеджмент - это наука и область практической деятельности, связанные с разработкой и реализацией решений, направленных на эффективное с точки зрения создания стоимости управление
рыночной,
операционной,
финансовой
инвестиционной деятельностью компании.
№4 слайд
![. . Система стоимостных](/documents_6/5e3d40f5243a28edfa1e7801289714f2/img3.jpg)
Содержание слайда: 1.2. Система стоимостных показателей (4 группы) и их характеристика
СИСТЕМА СТОИМОСТНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
1. Рыночная стоимость акций и их курсовая динамика: используются в качестве ЦЕЛЕВЫХ НОРМАТИВОВ создания стоимости (для компаний, акции которых котируются на рынке)
2. Фундаментальная стоимость бизнеса, рассчитанная на основе дисконтированных денежных потоков. Показатели, основанные на фундаментальной стоимости, используются в качестве ЦЕЛЕВЫХ НОРМАТИВОВ создания стоимости для любых компаний и их подразделений, а также для оценки альтернативных стратегий развития бизнеса и инвестиционных проектов
3. Первичные факторы создания стоимости и индикаторы создания стоимости: используются в качестве ЦЕЛЕВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ для планирования и оценки краткосрочных и среднесрочных результатов деятельности подразделений и компании
4. Факторы создания стоимости: отражают эффективность рыночной, операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Используются для мотивации персонала, при разработке и оценке эффективности стратегии развития подразделений и компании.
№5 слайд
![Под стоимостью бизнеса](/documents_6/5e3d40f5243a28edfa1e7801289714f2/img4.jpg)
Содержание слайда: Под стоимостью бизнеса понимается инвестиционная или внутренняя оценка будущих денежных выгод владельцев капитала с учетом риска их вложений.
Под стоимостью бизнеса понимается инвестиционная или внутренняя оценка будущих денежных выгод владельцев капитала с учетом риска их вложений.
Традиционно стоимость бизнеса определяется как приведенная к выбранному моменту времени оценка будущих денежных потоков, доступных владельцам капитала компании на рассматриваемом временном горизонте.
При этом используется метод дисконтированных денежных потоков (Discounted Cash Flow, DCF), в основе метода которого лежат концепции временной стоимости денег и связи риска с доходностью:
Стоимость денег сегодня = Деньги в будущем / (1 + Ставка процента)^период вложений
Фундаментальная стоимость (Fundamental Value) — расчетная оценка, отражающая выгоды владения активами и всем капиталом компании (собственным и заемным) для обезличенного рыночного инвестора. Как правило, эта оценка формируется на базе общедоступной на рынке информации.
№6 слайд
![Рыночная стоимость Market](/documents_6/5e3d40f5243a28edfa1e7801289714f2/img5.jpg)
Содержание слайда: Рыночная стоимость (Market Value) — обобщенный термин, альтернативный бухгалтерскому (учетному) взглядe на компанию.
Рыночная стоимость (Market Value) — обобщенный термин, альтернативный бухгалтерскому (учетному) взглядe на компанию.
Акцентирование на выгодах, получаемых отдельными заинтересованными лицами, привело к возникновению понятия справедливой рыночной стоимости (Fair Market Value).
Инвестиционная стоимость — расчетная оценка выгод, которая делается под конкретного инвестора на основе доступной для него информации (часто скрытой от широкого доступа). Расчет производится на базе прогнозов денежных выгод покупателя и оценке его инвестиционных рисков.
Внутренняя стоимость (Intrinsic Value) — расчетная оценка выгод существующего собственника компании, которая делается на основе всей имеющейся информации, т.е. с учетом влияния фундаментальных и нефундаментальных факторов создания выгод (стоимости).
№7 слайд
![Первичные факторы стоимости](/documents_6/5e3d40f5243a28edfa1e7801289714f2/img6.jpg)
Содержание слайда: Первичные факторы стоимости бизнеса структурообразующая основа ценностно-ориентированного менеджмента
1) Рентабельность инвестиционного капитала (зависит от эффективности рыночной, операционной и инвестиционной деятельности)
ROIC = ROSNO х kIC = (1-ME-ZE-AE-RE + ROSFR) x(1-te) x Tc /(PFA + PWC)
где ROSNO — чистая операционная рентабельность продаж;
kIC — коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала; ME, ZE, AE, RE — соответственно показатели материалоемкости, зарплатоемкости, амортизациеемкости, прочей ресурсоемкости;
ROSFR — рентабельность прочей деятельности (без процентов к уплате), определяемая как отношение прочего финансового результата к выручке;
te — эффективная ставка налога на прибыль;
Pfa, Pwc —период оборота внеоборотных активов и оборотного капитала;
Тс — длительность календарного периода.
2) Средневзвешенная стоимость капитала (зависит от финансовой активности в области привлечения заемного капитала)
WACC = dE x kE + dD x kD x(1-te),
где dE, dD — удельный вес собственного и заемного капитала в инвестированном капитале соответственно; ке, kd — стоимость собственного и заемного капитала как источников капитала соответственно.
№8 слайд
![Первичные факторы стоимости](/documents_6/5e3d40f5243a28edfa1e7801289714f2/img7.jpg)
Содержание слайда: Первичные факторы стоимости бизнеса
структурообразующая основа ценностно-ориентированного менеджмента
3) Устойчивый темп роста инвестированного капитала (зависит от инновационной, инвестиционной и финансовой активности)
3.1 Четырехфакторная модель уравнения устойчивого темпа роста:
SG = E/E = RP/E = NA/E x TR/NA x NP/TR x RP/NP = M x kNA x ROSN x kк ,
где E — прирост собственного капитала, обусловленный капитализацией прибыли;
Е — собственный капитал;
RP — нераспределенная прибыль;
Na — чистые активы равны инвестированному капиталу (IC)
TR — выручка;
NP — чистая прибыль;
М — мультипликатор собственного капитала;
kNA — коэффициент оборачиваемости чистых активов;
ROSN — чистая рентабельность продаж (чистая маржа);
kk — коэффициент капитализации прибыли.
3.2. Четырехфакторная модель фактического темпа прироста инвестированного капитала:
TIC = IC/IC = IC/RP x TR/IC x NP/TR x RP/NP = M x kIC x ROS x kк ,
Фактический темп роста будет превышать устойчивый, если на каждый рубль капитализированной прибыли будет сформировано больше инвестированного капитала, чем было сформировано инвестированного капитала на весь собственный капитал:
TIC /SG = M/ M = (IC/RP ) / (NA/E)
№9 слайд
![Индикаторы создания стоимости](/documents_6/5e3d40f5243a28edfa1e7801289714f2/img8.jpg)
Содержание слайда: Индикаторы создания стоимости абсолютные и относительные результаты компании в создании стоимости
1) Экономическая прибыль: EP = Ic x(ROIC-WACC),
где Ic — инвестированный капитал (чистые активы); ROIC — рентабельность инвестированного капитала, рассчитываемая как отношение чистой операционной прибыли к величине инвестированного капитала;
WACC — средневзвешенная стоимость капитала.
2) Экономическая добавленная стоимость: EVA = NOPATc - WACC х ICC,
где NOPATc, ICC — скорректированное на устранение бухгалтерских искажений значение чистой операционной прибыли и инвестированного капитала соответственно
3) Денежная добавленная стоимость: CVAc = CFC – WACC x ICc,
где CFC — скорректированный денежный поток от операционной деятельности.
4) Добавленная акционерная стоимость: SVA = FCFd +VICl - VICo,
где FCFd — приведенный чистый денежный поток от операционной деятельности, рассчитываемый как разница между денежным потоком от операционной деятельности и приростом инвестированного капитала; VIC , VIC — приведенные значения фундаментальной стоимости инвестированного капитала на конец и начало периода соответственно.
5) Общая доходность бизнеса: TBR = (DIV + AVF )/ Veo
где DIV — величина выплачиваемых дивидендов
6) СПРЭД эффективности: spread = ROIC - WACC
№11 слайд
![Соотнесение внутренних](/documents_6/5e3d40f5243a28edfa1e7801289714f2/img10.jpg)
Содержание слайда: Соотнесение внутренних финансовых и нефинансовых факторов и показателей стоимости с уровнями управления компании и ее подразделениями
1. Институциональный (верхний) уровень - формируются стратегии бизнеса, разрабатываются долгосрочные программы, принимаются решения, касающиеся взаимодействия организации с внешней средой (конкурентами, поставщиками, потребителями, банками, государством)
2. Управленческий (средний) уровень – взаимодействие с руководителями верхнего звена в процессе принятия решений, разработка проектов и экспертиза принятых решений, трансформация принятых решений в конкретные задания руководителям нижнего звена, координация и контроль их деятельности.
3. Технический (нижний) уровень – выполнение бизнес-процессов и обеспечение использования имеющихся материальных, нематериальных, рудовых ресурсов.
По функциональной горизонтали индикаторы контроля эффективности управления стоимостью бизнеса группируются с учетом функциональных областей: маркетинга, финансов, инноваций, производства.
№13 слайд
![Стадии реализации концепции](/documents_6/5e3d40f5243a28edfa1e7801289714f2/img12.jpg)
Содержание слайда: Стадии реализации концепции ценностно-ориентированного менеджмента и внедрения факторов стоимости в практическую деятельность компании
1. Декомпозиция первичных факторов стоимости, отражающая связи элементов бизнеса с процессом создания стоимости. Формирование моделей первичных, вторичных и т.д. финансовых факторов стоимости, обеспечивающих возможность комплексно анализировать цепочку создания бизнесом стоимости и обосновывать решения её максимизации. Анализ ситуации с созданием стоимости в прошлом, выявление факторов, негативно повлиявших на стоимость и определение направлений финансовой политики.
2. Разработка финансовой модели организации, ориентированной на оценку стратегических решений и на основе прогноза показателей финансовой отчетности и расчета фундаментальной стоимости бизнеса. Оценка эластичности стоимости бизнеса к изменениям факторов стоимости и установление приоритетов (факторов, влияние которых на стоимость наиболее существенно). Разработка алгоритма оценки вклада каждого подразделения в создание стоимости бизнеса.
3. Институционализация, то есть включение факторов стоимости и показателей их определяющих в систему планирования, оценки работы компании и обоснования управленческих решений.
№14 слайд
![. . Декомпозиция факторов](/documents_6/5e3d40f5243a28edfa1e7801289714f2/img13.jpg)
Содержание слайда: 1.3. Декомпозиция факторов стоимости
В методологии ценностно-ориентированного менеджмента ключевое значение имеют СХЕМЫ декомпозиции факторов стоимости, выступающих структурообразующей основой для анализа процесса создания стоимости и разработки финансовой политики компании.
Требования, предъявляемые к составлению СХЕМ декомпозиции факторов стоимости
1. Комплексно характеризовать всю цепочку создания стоимости (рыночную, операционную, инвестиционную и финансовую деятельность) и определять рычаги воздействия на стоимость
2. Включать несколько уровней декомпозиции и оптимальное количество показателей, которые можно дезагрегировать и довести до подразделений как ЦЕЛЕВЫЕ ориентиры
3. Учитывать нефинансовые, опережающие индикаторы, влияющие на факторы стоимости и обеспечивающие возможность принятия своевременных управленческих решений
№18 слайд
![Возможности, предоставляемые](/documents_6/5e3d40f5243a28edfa1e7801289714f2/img17.jpg)
Содержание слайда: Возможности, предоставляемые основными декомпозиционными показателями, определяющими структуру ценностно-ориентированного менеджмента
Отслеживание в динамике направлений изменения стоимости компании;
Постоянный контроль общепринятых и понятных собственникам, инвесторам и персоналу показателей эффективности работы компании;
Выявление факторов и определение величины их влияния на изменение стоимости компании
Установление приоритетности влияния факторов
Определение направлений для первоочередного обеспечения ресурсами
Обоснование оперативных и стратегических финансовых решений, позволяющих ПОВЫСИТЬ стоимость компании.
Скачать все slide презентации Концептуальные модели и факторы создания стоимости предприятия одним архивом:
Похожие презентации
-
Факторы, влияющие на выбор модели логистических систем Подготовил студент Абдуллаев Брусли Очная форма обучения ФТД ( ДС-06)
-
Планирование и моделирование деятельности предприятия в кризисной ситуации. Тема 6
-
Организационно-методические основы создания системы контроллинга на предприятии
-
Концептуальная основа процессов ИТ-службы предприятия. (Лекция 2)
-
Внутренние (субъективные) факторы поведения личности в организации
-
Модель внутреннего и внешнего равновесия Т. Свона Юрлова Виктория, МЭ-102
-
Причины возникновения ТНК. Исторические этапы формирования ТНК. Эволюция организационно-экономических форм и моделей деятельнос
-
Модуль 1. Мировое хозяйство и международные экономические отношения : показатели, факторы и формы развития
-
Факторы, усиливающие коррупцию в РФ. Григоров Георгий Т-095
-
Факторы формирования инновационной экономики Канады